文章核心观点 - 文章总结了一位投资者对ASML Holding N.V. (ASML) 的看涨观点，核心论点是该公司通过一项13亿欧元的战略性投资，将其定位从传统的半导体周期股转向与人工智能创新相关的可持续增长股 [1][2][3] - 该战略性投资指向欧洲人工智能公司Mistral AI，此举不仅为ASML增添了人工智能增长叙事，还可能重塑其股票故事并催化估值重估 [2][3][4] - 自2025年5月覆盖以来，ASML股价已上涨约34%，公司保持了其技术优势 [5] 公司战略与投资 - ASML对Mistral AI进行了13亿欧元的战略性投资，成为其最大股东，这远非被动持股，标志着公司战略的重大转变 [2] - 该投资将ASML定位为欧洲新兴人工智能生态系统的核心参与者，超越了其领先的光刻公司身份 [2] - 通过嵌入人工智能领域，公司可能开辟新的收入来源，强化其技术护城河，并在连接半导体与人工智能应用方面获得先发优势 [4] 市场定位与估值 - 截至10月7日，ASML股价为1,002.30美元，其追踪市盈率和远期市盈率分别为36.49和34.01 [1] - 这一战略举措可能将ASML的股票故事从周期性的“芯片周期恐惧”交易转向与人工智能创新相关的可持续增长轨道 [3] - 市场对ASML双重角色（半导体领导者和欧洲人工智能雄心的关键推动者）的认可可能催化其估值重估 [3] 行业影响与前景 - 此项交易为人工智能与半导体技术之间具有意义的交叉应用开辟了潜力，创造了超越市场炒作的实际应用场景 [3] - 该举措反映了欧洲培育本土人工智能能力的雄心，ASML在此努力中扮演关键角色 [2] - 尽管传统芯片市场仍然重要，但Mistral AI投资引入了可能改变投资者看法的长期战略角度，并为公司股价上行创造多个催化剂 [4]