行业定义与市场前景 - 传感器与通信、计算机并称为现代信息技术的三大支柱，是将外界信号转换成电信号的装置 [1][2] - 2023年全球传感器市场规模约为2269亿美元，预计未来年增长率约为8% [1][2] - 2023年中国传感器市场规模约为3645亿元，预计未来年增长率约为15%，增速显著高于全球水平 [1][2] 行业核心价值 - 传感器是物理世界与虚拟世界衔接的桥梁，AI发展依赖传感器进行信息采集 [2] - 传感器是机器人的感官，是机器人理解物理世界的唯一通道 [2] - 机器人环境感知传感器价值量较高，且传感器厂商毛利率一般为30-50%，高于普通零部件20%-30%的毛利率，盈利能力更强 [2] 国产厂商发展机遇 - 当前传感器市场大部分份额被海外厂商占据，这对国产厂商意味着更大的市场机会 [3] - 在机器人等新兴赛道，传感器存在从“0-1”的发展机会，为国产厂商提供了弯道超车的新机遇 [3] - 参考汽车行业的国产替代进程，国产厂商在新兴赛道进步速度更快 [3] 技术路径与投资策略 - 传感器方案数量多，技术路径尚未完全收敛，存在细分技术路径的不确定性 [4] - 投资策略可选取具备一定行业共识、且底层技术具备高度相通性的细分赛道 [4]