欧洲财政与投资趋势 - 德国承诺在2025年投入3720亿欧元用于基础设施建设，并计划在2029年前将年度投资额提升至6000亿欧元 [1][2] - 意大利和西班牙也在大规模推进国家复苏计划，表明欧洲投资周期正在加速 [1][2] - 财政政策从单纯的逆周期调节转向以投资驱动的发展模式，对市场影响深远 [1] 资本市场活动与行业影响 - 财政扩张已在能源基础设施、建筑和工业技术等领域催生更高的融资发行、企业活动和股权重估 [2] - 北约成员国提高国防支出，使国防及相关基础设施投资成为新的增长动力 [2] - 资本市场反应积极，以基建板块为代表的相关行业表现不俗，股权发行更为活跃，并购交易增多 [8] 产业转型与结构性机遇 - 欧洲工业基础正适应更高程度的自动化、更紧密的欧洲内部供应链以及更高附加值的制造模式 [4] - 这种产业升级为物流、机器人技术以及产业回流等领域带来了结构性机遇 [4] - 企业界转向主动资本部署，基础设施成为推动工业技术、工程创新及软硬件融合发展的跳板 [7] 企业投资倡议与战略转向 - 由西门子、德意志银行等企业牵头的“为德国制造”组织宣布未来三年将投资逾73500亿欧元以提振德国经济 [7] - 该组织成员数量从61家迅速增长至105家，涵盖跨国公司、中小型企业及初创企业 [7] - 这一转变标志着德国从传统的被动工业战略转向主动的资本部署 [7] 投资焦点与市场估值 - 从全球市场角度看，欧洲股市估值相较于美国仍具吸引力，股息收益率更高 [8] - 股权投资重点关注领域包括清洁能源、电网与交通基础设施、数字系统以及先进制造业 [8] - 行业结构日益契合长期转型趋势，为相关板块提供了坚实支撑 [8] 欧中经贸合作潜力 - 今年前九个月，欧中双边贸易总额达6140亿美元，同比增长4.4%，其中中国对欧盟出口增长8.4% [8] - 高端制造业是重要合作领域，中国企业在电动车及电池领域于中东欧地区进行了大量投资 [9] - 绿色能源是另一潜力领域，双方在气候行动上有共同承诺，合作可能包括本地化生产、合资企业及创新合作 [9]