中小银行存款利率调整 - 四季度初多家中小银行掀起新一轮存款利率下调，特别是三年期和五年期品种降幅显著，部分银行调整幅度达80个基点[1] - 浙江平阳浦发村镇银行将三年和五年定期利率从2.1%和2.15%分别下调至1.3%和1.35%，两年期利率从1.7%调整至1.2%[1] - 广东汕头海湾农商行将三年期和五年期整存整取利率下调0.2%，两年期及以下期限下调0.15%[1] - 上海华瑞银行将三年期整存整取下调0.15%至2.15%[3] - 澄海潮商村镇银行将三年期和五年期存款利率由2.1%和2.3%统一调整为1.55%[3] - 大连旅顺口蒙银村镇银行下调了三个月至三年期多个期限的利率，幅度在5至30个基点不等[3] - 2025年9月银行整存整取定期存款平均利率继续小幅走低，3年期下降0.4BP至1.688%，6个月期下降0.2BP至1.147%[4] 存款市场趋势与结构变化 - 银行净息差压力依然存在，存款利率曲线扁平化及期限结构倒挂现象短期内或将持续，但幅度可能收窄[4] - 与普通定存利率下行形成对比，大额存单利率出现逆势上涨，9月3年期平均利率上涨5.93BP，6个月期上涨2.53BP[4] - 中国人民银行数据显示，今年前三季度人民币存款增加22.71万亿元，其中住户存款增加12.73万亿元，非银行业金融机构存款增加4.81万亿元[4] - 单看9月住户存款增加2.96万亿元，市场普遍认为9月居民存款搬家出现暂缓迹象[4] - 业内判断当前谈论存款搬家结束为时尚早，9月存款增长与银行季末考核有关[5] - 银行季末存在一般存款的考核压力，季末通常呈现非银存款回落，一般存款抬升的季节性特征[5] 银行理财市场展望 - 2025年9月末银行理财规模环比下降8500亿元至32.11万亿元[8] - 预测10月理财规模或迎来超额修复，主要因超额储蓄期间存入的定期存款进入大规模到期阶段，以及存款利率持续下降[8] - 预计居民对理财产品的配置需求将进一步释放，推动10月银行理财规模增量有望达到1万亿元以上[8] - "固收+"理财产品的配置价值获得市场空前重视，被认为是当前平衡收益与风险的最佳选择[8] - 客户对低波稳健产品的需求与低利率环境下资产端收益降低、波动加剧的现实形成错配[8] - "固收+"多资产多策略是业界公认的高胜率主流选择，多资产、多策略成为行业普遍共识[8][9] - 低利率时期纯固收产品潜在收益不断降低，"固收+"产品在获取超额收益率方面优势明显[9] - 预计"固收+"产品未来仍会持续增长，成为理财规模增长的重要发力点，全年规模增长有望突破1.4万亿元[9]