人民币汇率近期表现 - 人民币兑美元中间价于10月23日调升36点至7.0918，创2024年10月15日以来高点 [1] - 10月15日中间价报7.0995，为10月下旬来首次升至7.10上方 [3] - 今年以来人民币中间价已累计调升966个基点 [1] - 8月下旬以来人民币兑美元汇率呈现较快升值态势并创下年内新高 [7] 支撑人民币汇率的多重因素 - 9月银行结售汇顺差达510亿美元，创2020年12月以来最大单月顺差 [5] - 稳增长政策适时加力，5000亿元新型政策性金融工具加快推进有助于提振汇市信心 [5] - 国内股市持续走强、外资加速流入，带动结汇需求增加并改善汇市情绪 [5] - 前9个月美元指数下跌9.5%，非美货币受益 [6] - 中美经贸磋商缓和，削减关税并推进新协议对汇率形成支撑 [6] - 中国经济改善，房地产与地方债务问题缓解，IMF上调中国经济增长预期 [6] 人民币国际化进展与市场预期 - 9月Swift人民币在全球支付中占比为3.17%，连续三个月站稳2.9%以上 [5] - 中国人民银行与欧洲央行、瑞士央行等完成双边本币互换协议续签，为国际化提供流动性支持 [5] - 市场对人民币贬值的预期正在迅速降温，企业结汇意愿增强，外汇流入规模稳步扩大 [9] - 第四季度通常是出口企业结汇高峰期，人民币持续走强可能引发“越升越结、越结越升”的正向循环 [9] - 德银预测人民币兑美元汇率将在2025年底升至7.0，2026年底进一步涨至6.7 [9] 政策导向与未来展望 - 中国人民银行货币政策委员会指出将增强外汇市场韧性，稳定市场预期，防范汇率超调风险 [7] - 央行表示将继续坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [7] - 央行稳汇率政策工具储备充足，使用节奏张弛有度，将灵活调整政策力度以缓和汇率单边行情预期 [9] - 建议人民币在一定程度上对汇率走势脱敏，货币政策更多依据国内经济变化调整 [7] - 跨境回流对国内流动性的支撑预计持续到明年一季度，但年底可能面临购汇额度等因素短期扰动 [8]