港股市场整体表现 - 10月23日港股三大指数集体下跌，恒生科技指数午后一度跌近1% [1] - 科网股涨跌不一，石油股涨幅居前，内银股活跃 [1] - 创新药概念延续跌势，新消费概念普跌，苹果概念股跌幅居前 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓股中华虹半导体、比亚迪电子、蔚来、舜宇光学科技、商汤、地平线机器人、中芯国际等跌幅居前 [1] 市场配置策略观点 - 全球宽松和南向资金持续流入为港股提供充裕流动性 [1] - 需防范关税和地缘政治高波动下海外震荡对港股的负面传导 [1] - 强产业逻辑板块值得关注，哑铃型配置是平衡风险与收益的核心策略 [1] - 配置一端布局代表经济转型方向、具有高成长性的科技与新经济板块 [1] - 配置另一端关注受益于央国企估值重塑、经营稳健且具备稳定分红的高股息资产 [1] 恒生科技指数估值与展望 - 截至10月22日，恒生科技指数ETF标的指数最新估值（PETTM）为22.76倍 [2] - 当前估值处于指数发布以来约28.39%的估值分位点，即低于指数历史上超71%的时间 [2] - 港股科技受益于以AI为代表的产业趋势，美联储降息背景下外资回流或超预期 [2] - 南向资金持续增持，四季度恒生科技表现可期 [2]