基金业绩表现 - 永赢科技智选基金前三季度涨幅达194%，其中第三季度单季涨幅为99.74% [1][2] - 长城医药产业精选基金前三季度涨幅约为102% [4] - 永赢科技智选基金规模从二季度末的11.66亿元增长至三季度末的115.21亿元，单季增长近9倍，基金份额从7亿份增至34.66亿份，单季度为投资者带来47.15亿元的利润 [1][2] - 长城医药产业精选基金规模从二季度末的11.32亿元增至三季度末的17.90亿元，基金份额从6.79亿份增至9.32亿份 [4] 基金持仓分析 - 永赢科技智选前三大重仓股为新易盛、中际旭创和天孚通信，其他重仓股包括深南电路、沪电股份等 [2] - 与半年报相比，永赢科技智选新增生益科技（持仓市值9.19亿元）、澜起科技（6.35亿元）和仕佳光子（5.24亿元）为前十大重仓股，胜宏科技、工业富联、源杰科技退出前十大 [2] - 长城医药产业精选前十大重仓股包括信达生物、三生制药等，舒泰神、中国生物制药新晋十大重仓股，石药集团、泽璟制药被卖出 [4] - 长城医药产业精选的股票仓位从二季度末的75.89%升至82.18% [5] 行业前景与基金经理观点 - 全球云计算产业值得重点关注，AI模型价值提升，全球旗舰模型通过多种方式进行实质性“提价” [3] - AI算力投入保持10%～20%的季度环比增长，token数保持100%的季度环比增长 [3] - 相比2023年—2025年大厂的基于现金流投资，新云厂商的举债投资等可能将全球AI算力投资推向更高水位 [8] - 对于光通信和PCB行业，预计2027年有望成为新技术交汇的大年，CPO、OCS等技术有望进入落地期 [8] - 创新药基本面依旧向好，全球竞争力逐渐加强的趋势基本确立 [7] - 创新药板块已经进入个股阿尔法时段，持仓个股围绕临床数据读出、管线海外授权和国内销售放量三个角度展开 [5][7]