政策核心目标 - 深圳市发布《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，旨在通过十项重点任务支持企业并购重组，提升上市公司质量并助力现代化产业体系建设 [2] - 工作目标为到2027年底，辖区境内外上市公司总市值突破20万亿元，培育20家千亿级市值企业，累计完成并购项目超200单、交易总额超1000亿元 [2] - 政策聚焦发挥并购重组的资源配置功能，支持深圳以先进制造业为主体的“20+8”战略性新兴产业集群和未来产业发展壮大 [2] 重点产业方向 - 政策支持在集成电路、人工智能、新能源、生物医药等战略性新兴产业领域，由“链主”企业和龙头上市公司开展上下游并购重组，以强链补链和提升关键技术水平 [3] - 鼓励企业在合成生物、智能机器人、量子信息、前沿新材料等未来产业赛道积极开展并购，以快速提升产业规模和实现关键技术突破 [3] - 自去年9月“并购六条”发布至今年6月，深圳上市公司已公布并购重组预案215笔，其中160笔披露交易金额，合计超过450亿元 [5] 企业并购案例与成效 - 比亚迪收购捷普在华移动电子制造业务，实现业务互补，拓展客户与产品边界，大幅改善客户与产品结构并增加核心器件布局 [6] - 立讯精密收购威讯联合在华半导体资产，得以从系统封装向射频前端模组封装延伸，快速进入通讯射频模组领域并提升供应链能力 [6] - 华润三九收购昆药集团后，公司总市值从收购前的361亿元增长至485亿元，体现了并购重组对国有企业做优做强的推动作用 [7] 融资与资本支持措施 - 政策鼓励企业综合运用现金、股份、定向可转债、科创债券等方式实施并购重组，并探索非居民并购贷款、科技型企业并购贷款创新试点 [8] - 构建耐心资本体系，引导深圳“20+8”产业基金参与优质并购项目，支持天使母基金和科技创新种子基金挖掘科技中小企业以促成科技成果转化 [8] - 鼓励社会资本参与，开展私募股权创投基金份额转让试点，支持S基金为并购项目提供接续型融资资源，实现“退出-再投资”的良性循环 [9] 跨境合作与平台建设 - 政策强调联通香港资本市场，创新运用跨境资产转让、跨境双向股权投资等工具，支持企业通过跨境换股收购资产 [9] - 支持深交所与港交所加强合作，探索并购融资机制互联互通，丰富并购融资工具并提升支付灵活性 [9] - 搭建一流并购重组服务平台，支持深交所构建适配上市公司并购的全周期服务体系，并打造全链条培训服务体系以发布典型案例 [10]