行业规模与增长 - 截至2025年6月末，信托全行业资产管理规模为32.43万亿元，创历史新高 [1][2] - 与2024年末相比，行业规模增加2.87万亿元，增幅为9.7% [2] - 与2024年同期相比，行业规模增加5.43万亿元，增长幅度达20.11% [2] - 近两年信托业规模进入增长快车道，2024年规模同比增幅达23.58% [2] - 行业规模从2010年的3.04万亿元，历经波动后实现快速增长 [2] 主要机构规模 - 行业规模扩张伴随万亿级信托机构持续扩容，目前增至7家 [5] - 截至2025年6月末，平安信托受托管理资产规模达10,524.16亿元 [5][6] - 截至2025年6月末，上海国际信托合并管理规模达到11,863.69亿元 [5] 业务转型与资金投向 - 行业转型效果显现，主营业务从传统非标融资向资产服务信托、资产管理信托等多元化方向转型 [7] - 2024年末，资金信托投向证券市场的规模合计为10.27万亿元，较2023年末增长3.67万亿元，增幅高达55.61% [7] - 以证券市场为主要投向的标品业务迎来快速发展，债券市场的强势表现吸引大量信托资金涌入 [7] - 平安信托定位轻资产、服务型信托公司，聚焦服务信托等低资本消耗业务，并在家族信托、保险金信托领域形成规模效应 [6] 行业盈利能力 - 2025年上半年，53家信托公司合计实现营业收入315.91亿元，同比下降1.98% [9] - 2025年上半年，行业实现净利润163.74亿元，同比下降2.83% [9] - 行业面临传统业务收入骤降、创新业务盈利能力不足、部分通道业务内卷严重等问题，导致利润处于下降通道 [9] - 2021年以来信托业人均利润呈下降趋势 [9] 未来发展方向 - 信托公司需进一步加大转型力度，提升主动管理能力，在规模增长的同时强化盈利能力 [1] - 需培育差异化优势，发力差异化业务，真正回归本源 [9] - 应根据资源禀赋错位发展、突出特色，积极推动提高信托业务收益率 [9] - 需持续加大在专业能力、团队配置、信息系统建设等方面的投入 [10]