核心观点 - 公司2025年第三季度业绩表现强劲，主要得益于与Bremer Bank整合的完成以及稳健的运营基本面 [1] - 调整后关键财务指标显著改善，包括净利润、每股收益及净息差均实现增长 [1][2] - 存款和贷款业务实现增长，信贷质量保持韧性，资本状况稳健 [2][5][6][7] 盈利能力 - 第三季度归属于普通股股东的净利润为1.785亿美元，调整后净利润为2.313亿美元 [1][2] - 稀释后每股收益为0.46美元，调整后每股收益为0.59美元 [1][2] - 拨备前净收入为2.673亿美元，调整后拨备前净收入为3.366亿美元，环比增长16% [2] - 平均有形普通股回报率为15.9%，调整后平均有形普通股回报率为20.1% [2] - 全口径应税等价净利息收入为5.826亿美元，净息差为3.64%，环比上升11个基点 [2][8] 运营表现 - 非利息支出为4.457亿美元，调整后非利息支出为3.765亿美元 [2] - 效率比为58.8%，调整后效率比为48.1% [2][10] - 当期包含6930万美元的与合并相关税前费用 [2][4] 存款与融资 - 期末总存款额为550亿美元，年化增长4.8%；核心存款年化增长5.8% [2][11] - 平均总存款为549亿美元，环比增加51亿美元 [11] - 总存款成本为197个基点，环比上升4个基点 [2][11] - 存贷比为87%，流动性状况强劲 [11] 贷款与信贷质量 - 期末贷款总额为480亿美元，年化增长0.6%；若不计入Bremer收购的贷款，年化增长率为3.1% [2][6][11] - 第三季度商业贷款发放量为28亿美元，环比增长20%；期末商业贷款管道为42亿美元 [11] - 信贷损失拨备为2670万美元，上一季度为1.068亿美元 [2][11] - 净冲销额为3000万美元，占平均贷款的25个基点；若不包含收购的信用恶化贷款，则为17个基点 [2][11] - 逾期30天以上贷款占比为0.18%，非应计贷款占比为1.23% [2][11] - 信贷损失准备金（含未提用贷款承诺）为6.045亿美元，占贷款总额的1.26% [11] 非利息收入 - 非利息收入为1.305亿美元，上一季度为1.325亿美元 [11] - 若排除第二季度与Bremer养老金计划相关的2100万美元税前收益以及证券实现损益，非利息收入增长16.9%，主要受Bremer整合、有机增长和创纪录的资本市场收入推动 [9][11] 资本状况 - 初步监管一级普通股资本充足率为11.02%，环比上升28个基点 [2] - 有形普通股权益与有形资产比率为7.53%，上升3.7% [19] - 本季度回购了110万股普通股 [19]