文章核心观点 - 欧洲工业板块前景正逐步改善，结构性趋势开始支持企业表现 [1][3] - 安联欧洲股票股息策略通过积极配置于优质工业企业，捕捉欧洲工业重塑带来的长线增值机会 [1] - 欧洲进入崭新的策略重塑阶段，转型由提升竞争力、实现气候目标和巩固经济主权等共同目标引导 [1] 欧洲各国政策与投资计划 - 法国于2024年8月推出规模达5,400亿欧元的"法国2030"投资计划，旨在加速工业创新、能源转型及技术主权 [2] - 德国于2025年初启动规模达5,000亿欧元的转型及基建基金，预计至2027年可累计推动国内生产总值增长最多2.1% [2] - 德国联邦政府于2025年大幅增加国防支出，并在6月通过的官方财政预算中确认加强对外部及内部安全领域的资源投放 [2] - 英国于2025年6月公布一项总值7,250亿英镑的综合基建策略，涵盖交通、能源、数码基建及公共服务 [2] - 芬兰、丹麦及瑞典已启动多项协调基建及能源项目，包括跨境合作发展离岸风电、电网扩展及工业去碳化 [2] 欧盟层面战略举措 - 欧盟透过"清洁工业协议"、"数码投资计划"及"REARM Europe"防卫倡议等一系列策略性计划推动工业复兴 [3] - "REARM Europe"防卫倡议预期未来数年将动员高达8,000亿欧元资金，涵盖各国拨款、贷款及联合项目 [3] - 欧盟层面的计划将大量公私资金引导至清洁能源、数码基建及制造业转型，标志政策由被动应对转向前瞻性工业策略 [3] 行业表现与市场数据 - 自动化、交通及建筑领域的需求持续上升，私人资金亦愈来愈多地补充公共投资 [3] - 欧元区制造业采购经理指数于2025年8月重返扩张区间，指数达50.5，为自2022年中以来首次回升 [3] - 市场共识预测欧洲工业企业将于2024至2026年间录得约12.5%的每股盈利增长，为全球范围内最强劲之一 [4] - 稳健的资产负债表、审慎的资本运用以及具韧性的现金流，正支持工业板块更具吸引力的股息表现 [4] 关税与宏观经济影响 - 2025年7月达成的贸易协议为跨大西洋贸易提供了更清晰的框架 [1] - 余下的关税预期仍会在未来数年累计令欧盟GDP减少约0.2%至0.3% [1] - 欧洲各地的财政应对预期将足以抵消关税对经济增长的拖累 [1]