中国电池储能行业政策与市场表现 - 中国国家能源局计划到2027年动员2500亿元人民币（约320亿美元）新投资，建设180吉瓦新能源储能容量[1] - 2025年上半年，中国储能板块55家上市公司中有47家实现盈利，行业基本面持续改善[1] - 全球最大锂离子电池制造商之一宁德时代2025年上半年营业收入达1788.86亿元人民币（251.5亿美元），同比增长7.3%，股东应占净利润304.85亿元人民币，同比增长33.33%[1] - 全球清洁能源转型推动储能电芯需求持续快速增长，是公司业绩表现强劲的主要驱动力[1] 中国储能企业海外市场拓展 - 中国电池储能企业在2025年上半年获得约200个海外订单，总计186吉瓦时（GWh），同比激增超过220%[3] - 海外订单中来自美国的仅5.34吉瓦时（占比不足3%），近60%来自中东、欧洲和澳大利亚[3] - 面对美国高达3521%的关税，中国太阳能制造商正将产能多元化，以减轻关税风险[2] - 目前中国太阳能制造商在东南亚的海外产能（包括硅片、太阳能电池及组件）约占海外总产能的80%[2] 美国电池储能市场发展 - 美国公用事业规模电池储能容量目前约为30,000兆瓦（MW），自2020年以来大幅增长15倍[6] - 同期美国太阳能行业新增84,200兆瓦容量，风电行业仅增加7,000兆瓦容量[6] - 电池价格自2022年以来下降40%，是推动美国电池部署激增的主要原因[6] - 目前美国有19个州安装了100兆瓦或以上的公用事业规模电池储能[6] 储能技术经济性与竞争力 - 配备电池的公用事业规模太阳能电站的平准化度电成本（LCOE）为每兆瓦时50-131美元，使其与新建天然气峰值电厂（每兆瓦时47-170美元）甚至新建燃煤电厂（每兆瓦时114美元）具有竞争力[6] - 新建可再生能源发电厂是无补贴基础上最具竞争力的发电形式，并且是部署最快的发电资源[7] - 伍德麦肯兹预计，到2034年全球电池储能投资将达到约1.2万亿美元，以支持安装超过5,900吉瓦的新风电和太阳能容量[4] 区域市场重点：加州 - 加州是美国公用事业规模电池储能的领导者，拥有约13,000兆瓦容量，约占全国总量的42%[7] - 加州独立系统运营商（CAISO）已安装约21,000兆瓦太阳能容量和约12,400兆瓦电池容量，使该州能够在高峰需求期严重依赖电池[7] 行业背景与挑战 - 去年中国电池行业平均产能利用率因严重产能过剩暴跌至最大产能的三分之一，加剧了行业整合[3] - 五年前，美国发电系统中风电场的容量是电池容量的74倍，太阳能容量是电池容量的30倍[5] - 目前美国太阳能和风电容量的总和仅为电池容量的约5倍[6]