行业核心观点 - 金融的未来在于将传统系统与区块链基础设施相融合[1] - 代币化正在推动全球市场的新一轮变革[1] 代币化的战略与方法 - 无需彻底重塑现有体系，可在传统市场成熟框架之上增加技术以创造更高效率[2] - 区块链技术能够实现原子互换和24/7不间断交易，从而对仍依赖过时结算系统的资本市场进行现代化改造[2] - 该技术的潜力目前主要停留在理论层面，需待监管碎片化问题得到解决[2] 代币化实践：美国国债 - 选择美国国债作为代币化的起点，因其是广为人知、低波动性的投资工具[3] - 代币化国债可被视为一种生息的稳定币[3] - 对于Web3行业的交易者而言，缺乏低风险的投资替代品来对冲投资组合风险[4] - 代币化国债可为美元计价资产获取受限地区的投资者打开大门，例如高通胀或无法获得银行服务的国家居民可购买价值1美元的代币化国债以对抗通胀并获取收益[4][5] - 拉丁美洲等本地货币波动剧烈的地区对此需求最为强劲，表明代币化的益处超越投机，包含促进全球金融包容性[5] 代币化的适用范围与未来方向 - 并非所有资产都应进行链上代币化，必须遵守法律，进行KYC、AML，并确保投资者受到保护[6] - 重点应转向缺乏全球资本市场渠道的中小企业，应开始将其债务代币化，使其能够筹集资本，投资者则可在固定收益端获得更高回报[6][7] - 代币化是一种替代性的资本筹集方式，最终可为金融市场带来更高的透明度和互操作性，其到来只是时间问题[7]