汽车贷款拖欠与违约情况 - 次级汽车贷款60天以上逾期率在8月达到6.43%，接近1月创下的6.45%的历史高位，远高于金融危机期间5.04%的峰值[5] - 去年有173万辆汽车被收回，数量为2009年以来最高[5] - 次级借款人的拖欠率已飙升至创纪录高位，VantageScore研究显示过去15年拖欠率激增50%[6] - 9月约有30%的汽车贷款交易处于资产净值为负状态，平均每位借款人将近7000美元债务转入新贷款[13] - Consumer Portfolio Services的贷款收回数量自2022年以来增加了一倍多[16] 消费者财务状况与压力 - 美国汽车债务总额达1.66万亿美元，过去12年翻倍[4] - 新车平均价格自2019年以来上涨35%，今年超过5万美元，新车平均月供为761美元，二手车为570美元[8] - 消费者购买与之前相同的汽车，但月供却高出300美元[8] - 美国消费者信用咨询协会客户平均债务负担五年内激增近60%，达到3万美元[9] - 该协会求助人数从2019年全年的3.3万增至今年目前的5.39万[9] - 求助客户平均年收入从5万美元升至7.5万美元，拥有四年制大学学位的客户数量自2024年以来翻倍[11] 行业与市场影响 - 次级汽车贷款机构Tricolor和汽车零部件供应商First Brands在9月倒闭，引发对3万亿美元私人信贷市场的警告[3] - 汽车贷款被打包成资产支持证券出售给金融机构，不良贷款表现对贷款机构构成威胁[3][4] - 穆迪下调了次级汽车贷款机构First Help Financial发行的17类债券的评级，原因是预计损失增加和违约风险上升[21] - 标普全球评级将Lendbuzz和Southern Auto Finance Company的一系列汽车ABS债券列入负面观察名单[20] - 预计汽车ABS的表现恶化将持续到2026年，次级借款人将面临更大压力[22] 风险因素与行业动态 - 行业担忧若失业率升至接近5%，更多汽车贷款机构可能破产[17] - 特朗普政府强力驱逐约1400万无证移民的政策，增加了无社保号码借款人的违约风险[19][21] - 疫情后一段时间内承保标准较弱，部分贷款机构过度放宽了贷款条件[18] - 尽管汽车贷款压力是消费者紧张迹象，但次级汽车ABS规模约900亿美元，远低于金融危机前次级抵押贷款2.3万亿美元的规模[23]