市场整体表现与近期冲击 - 加密货币市场在10月经历了剧烈波动 总市值暴跌11% 约5000亿美元[1] - 市场目前主要处于横盘整理状态 比特币价格较历史高点下跌超过10%[2] 宏观政策环境与流动性展望 - 美联储预计将在10月降息 CME FedWatch工具显示降息25个基点的概率为99%[4] - 美联储官员的鸽派言论强化了降息预期 暗示其量化紧缩周期可能接近尾声[4] - 流动性指标正在收紧 美联储结束量化紧缩计划将向金融体系注入更多资金 这通常对加密货币等风险资产有利[1][5] - 美联储主席鲍威尔暗示银行准备金正接近充足区间的下限 央行可能在本月采取行动[5] - Coinbase预计美联储本季度将再降息两次 可能释放部分存放在美国货币市场基金中的7万亿美元资金 重新点燃对风险资产的需求[5] 地缘政治与贸易紧张局势 - 10月10日 美国前总统特朗普威胁对中国进口商品征收100%关税 引发了190亿美元杠杆头寸的清算[2] - 尽管特朗普近期对北京语气有所缓和 称100%关税“不可持续” 但贸易战担忧仍在加密货币市场萦绕[2][3] - 分析师认为特朗普的言行是“交易的艺术” 市场对“特朗普总是退缩”的交易逻辑依然存在[3] 银行业风险 - 美国部分区域性银行再次出现承压迹象 令市场担忧[6] - Zions Bancorp因不良贷款遭受5000万美元损失 Western Alliance披露有借款人违约 重新引发了市场对信贷压力的恐惧[6] 市场前景展望 - 分析师认为宏观环境正在快速变化 当前的局面将“引发短期回调 然后为下一轮抛物线式上涨奠定基础 直至2026年”[1]