行业动态与催化剂 - 苹果公司股价大涨3.94%并创下历史新高，带动A股苹果供应链公司股价上涨，立讯精密一度涨停，蓝思科技上涨近8% [1] - 市场研究机构Counterpoint报告显示，iPhone 17在美国和中国市场的前10天销量比iPhone 16高出14%，表明需求强劲 [3] - 华尔街机构如Loop Capital将苹果评级从“持有”上调至“买入”，目标价设为315美元，较当前股价有20%上涨空间，摩根士丹利和韦德布什等机构也上调了目标价 [3] - 苹果公司作为市值近4万亿美元、年营收4100亿美元的行业巨头，其销量增长将为整个产业链公司带来红利 [3] 公司基本面分析 - 蓝思科技主营业务为智能终端精密制造，手机和PC业务贡献82%的收入 [3] - 公司今年第二季度营收为159亿元人民币，同比增长18.9%，净利润为7.1亿元人民币，同比增长29.3% [3] - 公司智能汽车业务上半年增长16.45%，人形机器人订单实现批量交付，其他智能终端业务大幅增长128%，显示出新增长点的潜力 [3] 公司估值与风险 - 蓝思科技当前市盈率为37倍，基于分析师预测的今年52亿元人民币净利润，市盈率为29.5倍 [4] - 公司业务具有周期性，且客户集中度高，前五大客户贡献81%的收入，其中苹果公司占比近50%，毛利率约为15% [4] - 若明年净利润能达到分析师预测的67亿元人民币，则市盈率将下降至23倍，估值将趋于合理 [4] 投资策略观点 - 短期操作需注意当前估值不低及可能回调的风险，不适合仅因单日涨停而追高 [4] - 中长期（3-6个月）投资视角下，若公司明年增长兑现使市盈率降至23倍，则当前股价具备上涨空间 [4] - 投资决策需综合考量行业风口、公司基本面和估值水平，重点评估公司增长的可持续性及估值消化能力 [4]