内存价格暴涨与供应趋紧 - 2025年DDR4内存价格暴涨超两倍，16GB内存条价格突破500元[1] - 普通存储芯片供应趋紧，引发客户恐慌性采购和双倍/三倍下单策略，进一步推高价格[1] - DRAM芯片平均库存周期本季度降至八周，远低于去年同期的十周及2023年初的31周[6] - 行业高管指出当前DRAM、NAND闪存、SSD和机械硬盘四大存储类别全面缺货涨价的局面前所未见，预计第四季度为严重缺货的开始[7] AI热潮对存储芯片行业的影响 - AI热潮导致芯片制造商将产能转向高带宽内存（HBM）芯片生产，加剧了非HBM内存芯片的供应紧张[1][2] - 科技巨头计划2024年在人工智能基础设施上投入4000亿美元，AI繁荣恰逢传统数据中心和个人电脑的更新换代周期，共同推高非HBM内存价格[2] - 产能转移促使三星和SK海力士等控制全球DRAM市场约70%份额的厂商加速向DDR5、HBM等高端芯片转型，并计划停止DDR4生产[2] 存储芯片厂商的财务与市场表现 - 三星7-9月期间标准DRAM业务运营利润率约为40%，HBM业务达60%[8] - 若涨势持续，2025年非HBM内存芯片的盈利能力可能超越HBM[8] - 内存芯片制造商股价大幅上涨，年内迄今三星股价涨幅超80%，SK海力士和美光股价分别飙升170%和140%[8] 价格传导与行业周期观点 - 存储芯片价格飙升给消费电子和服务器制造商带来成本压力，部分企业将成本转嫁给消费者，例如内存成本较一年前上涨约120%[8] - 有观点认为当前行业正经历持续一两年的经典短缺周期，而非“超级周期”，并预测芯片行业将在2027年进入衰退期[9] - DDR5服务器模块均价已飙升至天价，而6至8个月前市场还供过于求[3]