动力电池产销量与增长 - 2025年9月动力电池产量为151.2 GWh，同比增长50%，1-9月累计产量达1121.9 GWh，累计同比增长44% [1][3] - 2025年9月动力电池装车量为76 GWh，同比增长39.5%，1-9月累计装车量为493.9 GWh，累计同比增长42% [4][8][9] - 2025年9月新能源汽车合格证产量为143万台，同比增长22%，1-9月累计产量为959万台，累计同比增长29% [1][16] 动力电池技术路线与能量密度 - 纯电动车主力电池能量密度区间集中在125-160 Wh/kg，2025年第三季度140-160 Wh/kg占比达37% [1][21][23] - 高能量密度（160 Wh/kg以上）车型占比从2024年的11%下降至2025年第三季度的7%，主要受磷酸铁锂电池对三元电池替代影响 [2][23] - 磷酸铁锂电池装车率从2024年的50%提升至2025年9月的52%，三元电池装车率同期从50%降至44% [4][26] 市场竞争格局与企业表现 - 行业竞争格局呈现宁德时代和比亚迪双强特征，2025年第三季度两家公司合计市场份额保持在72%左右 [2][24][25] - 宁德时代在磷酸铁锂电池领域份额从2024年起反超比亚迪，2025年第三季度磷酸铁锂市场份额为34.8% [2][26] - 在三元电池领域，宁德时代优势明显，2025年第三季度市场份额达69.7%，中创新航和蜂巢能源份额分别为9.4%和9.0% [27] - 二线电池企业中，亿纬锂能、中创新航、欣旺达、瑞浦兰钧、蜂巢能源等企业表现较强，市场份额提升明显 [2][26] 下游需求结构变化 - 乘用车是电池需求主力，2025年1-9月纯电动乘用车电池需求增长35.5%，插电混动乘用车电池需求增长16.1% [11][12] - 商用车电池需求快速增长，2025年1-9月纯电动货车电池需求大幅增长156.5% [11][12] - 动力电池需求结构快速变化，纯电动乘用车占比从2020年的67.7%下降至2025年1-9月的63.3%，插电混动乘用车占比从6.5%上升至18.0% [12][13]