市场整体表现 - A股三大指数全线大涨，上证指数半日涨1.2%重返3900点，深证成指涨1.97%，创业板指领涨2.92%，科创50指数涨2.13% [2] - 港股市场延续反弹，恒生指数涨2.41%，恒生科技指数飙升3.21% [2] - 早盘A股超4500股飘红，市场风格从防御板块向科技成长赛道切换，煤炭板块回调1.65% [1][3] 科技成长赛道表现 - AI硬件、消费电子、存储芯片等科技方向集体走强，HBM、CPO概念延续强势 [1] - 消费电子板块受苹果股价创新高提振，iPhone 17系列销量较前代增长14%，龙头企业涨停 [1][3] - CPO板块受海外大客户1.6T光模块采购计划上修至2000万只催化，龙头企业呈现量价齐升趋势 [1][3] - HBM概念受2026年DRAM供应紧张预警催化，存储芯片标的涨停，其上游TSV设备及IC载板供应商将受益于国产替代 [3][5] 政策与产业驱动因素 - 宏观政策面释放积极信号，包括逆周期调节加力及节能降碳投资专项落地 [1] - 固态电池等创新技术获突破性进展，叠加十五五规划对深海、深地等新质生产力的前瞻布局 [1] - 人工智能处于政策、技术、需求三维共振阶段，半导体设备板块异动，国产芯片龙头业绩逐步验证 [4] - 房地产板块受节能降碳中央预算内投资专项管理办法刺激，政策明确支持供热、算力等基础设施节能降碳改造 [4] 行业板块分化与机会 - 有色金属板块逆势上涨1.97%，铜、铝等工业金属受全球宽松预期及新能源需求回暖预期提振 [3] - 军工板块在三季报业绩确定性支撑下，回调被视为机会 [5] - 新能源链中，锂电、风电需重点跟踪盈利修复信号，储能政策加码或使电解液、逆变器等环节率先反弹 [5] - 大消费板块可布局黄金珠宝、海南免税等政策边际改善方向，品牌龙头存在估值修复空间 [6]