评级与目标价调整 - 瑞穗将Rivian Automotive Inc 的评级从中性下调至弱于大盘 并将目标价从14美元降至10美元 [1] - 评级下调主要基于对美国IRA税收抵免政策退坡后公司2026年销售前景转弱的预期 [1] - 股价在消息公布当日下跌超过1% [1] 财务与交付预期 - 瑞穗将公司2026年交付量预期从68,000辆下调至60,000辆 显著低于市场共识的72,000辆 [2] - 新的交付预期意味着约40%的同比增长 但仍面临挑战且远低于市场约69%的增长预期 [2] - 公司2025年第三季度产量为13,000辆 环比增长25% [3] - 瑞穗将盈利预期设定为比市场共识低约13% [3] 行业与市场需求 - 北美电动轻型汽车产量预计将同比持平 [2] - 瑞穗指出通用汽车第三季度16亿美元的电动汽车资产减值体现了整个行业的疲软 [2] - 公司平均售价超过70,000美元 在计划于2026年上半年推出的R2车型上市前可能抑制短期需求 [3] - 美国纯电动汽车需求面临多重阻力 [3]