市场表现 - 上周A股市场缩量下行，创业板指和科创50指数分别下跌5.71%和6.16% [1] - 资金抱团红利资产，银行和煤炭板块逆势上涨 [1] - 两融余额延续增长态势，10月16日升至2.46万亿元，但提升斜率略有放缓 [5] - 南向资金上周维持流入态势，合计流入450.89亿元，周度流入规模大幅提升 [5] 经济数据：进出口 - 9月出口（以美元计价）同比增长8.3%，增速较8月提升3.9个百分点 [2] - 9月出口环比增长2.1%，基本持平季节性，去年同期基数偏低是贡献因素之一 [2] - 9月进口同比增长7.4%，其中铁矿砂、铜、集成电路增速较快 [2] - 进口加速可能与政策性金融工具及“两重”项目开工带动有关 [2] 经济数据：通胀 - 9月CPI同比下降0.3%，降幅较前值（-0.4%）收窄 [3] - 9月核心CPI同比上升1.0%，连续5个月上升，创近19个月以来新高 [3] - 9月PPI同比下降2.3%，降幅连续2个月收窄，环比连续两月持平 [3] - 自2024年4月以来，CPI同比和PPI同比首次同时回升 [3] 经济数据：社融与货币 - 9月社会融资规模同比增速为8.7% [4] - 9月M2同比增速8.4%，M1同比增速7.2%，其中M1同比增速出现“跳升” [4] - M1跳升或主要源于财政支出力度增强，9月财政存款减少8400亿元，较去年同期多减6042亿元 [4] - 居民贷款新增3890亿元，同比少增1110亿元，企业贷款仍以短期融资为主 [4] 海外与政策动态 - 中美贸易摩擦显现缓和迹象，美方考虑延长关税休战期以换取中国稀土出口推迟管制 [5] - 中美经贸牵头人举行视频通话，同意尽快举行新一轮中美经贸磋商 [5] - 市场对科技成长股过高估值水平的担忧发酵，导致前期表现亮眼的科技成长板块集体杀跌 [5] - 市场聚焦于四中全会、美联储议息会议、APEC峰会等关键事件 [5]