中小银行存款利率下调情况 - 10月以来一批中小银行密集下调或准备下调存款利率[1] - 苏商银行预计近段时间存款利率将下调10个基点并热推3年期2.2%的定期存款[1] - 上海华瑞银行10月13日将3年期整存整取定期存款利率从2.3%调降至2.15%[1] - 华瑞银行今年以来合计8次降息3年期存款利率从2024年末的2.8%降至2.15%5年期从2.8%降至2.1%[1] - 9月底天津金城银行、河南洛阳农商行、洛宁农商行等中小银行也进行了降息[1] 银行净息差与LPR变动 - 商业银行净息差持续收窄去年底为1.52%今年一季度末为1.43%二季度末为1.42%[2] - 2024年LPR两度下调国有大行引领银行业两轮存款利率下调[2] - 仅5月20日LPR与存款利率同步调降银行存款利率步入"1字头"[2] - 截至9月份LPR两个品种已连续4个月"按兵不动"[2] 四季度降准降息预期 - 业内倾向于认为年内还将再度开启降准降息"窗口"[2] - 东方金诚宏观首席分析师预计四季度央行有可能实施新一轮降息降准并带动LPR报价跟进下调[2] - 中信证券研报认为四季度可能有一次10个基点的降息落地[2] 存量存款利率下行与净息差展望 - 存量存款利率下行将有助于净息差企稳[2] - 高息存款存入高峰期为2022年至2024年这部分存款将在2025年至2026年集中到期[2] - 存款定期化趋势得以缓解[2] - 高息存款重定价叠加存款活化将带动存量存款利率迎来10年来最大幅度下行[2] - 财通证券估算2025年全国定期存款到期规模约为89万亿元2026年到期规模约为98万亿元[3]