市场供需状况 - 储能电芯市场出现“一芯难求”的供应紧张局面，头部电池企业工厂基本处于满产状态，部分企业订单已排到明年年初 [1] - 市场在短期内从过剩状态到供应紧张，供需关系快速反转，2024年全球储能电池及系统集成产能过剩问题突出，部分企业产能利用率不足50% [1] - 2024年上半年行业产能利用率直线上升，宁德时代储能电池系统产能利用率为89.86%，较上年提升13.53个百分点，瑞浦兰钧第二季度以来储能电池产能利用率保持在90%以上 [1] - 300+Ah电芯出现阶段性供应偏紧，主要因供给端面临代际切换，厂商将资源聚焦于500+Ah及更大容量下一代产品的研发与产能建设 [2] 价格与成本影响 - 电芯供应紧张已传导至价格端，锂、钴等核心原材料价格持续走高，直接影响电池生产成本 [3] - 8月储能系统端中标均价环比回升，2h储能系统均价为575.8元/千瓦时，环比上涨22.2%，4h储能系统均价为462.4元/千瓦时，环比增长12% [3] - 近期储能电芯价格出现0.01元/瓦时—0.02元/瓦时的小幅回调，属于短期供需关系变化与季节性需求波动 [6] - 市场中出现“非理性低价”需警惕，部分系统集采与地方项目出现低至0.37元/瓦时的极端报价 [7] 需求驱动因素 - 储能应用场景不断拓展，光储融合项目加速落地、算力中心对绿电比例要求提升、绿色矿山与油田的能源改造需求释放，推动新型储能装机规模增长 [2] - 全球储能市场呈现“主力引领、多点开花”态势，中、美、欧三大主力市场伴随新能源渗透率提升与电力市场开放占据主要份额，亚太、中东、非洲等新兴区域需求快速起量 [2] - 政策调整是重要驱动，国家规定存量项目在2025年6月1日前并网采用“差价结算机制”，导致大量项目集中抢装，2024年上半年国内新型储能新增装机容量55.2吉瓦时，同比增长76.6% [3] - 储能电站商业模式清晰化，可通过容量租赁、现货市场价差套利及提供辅助服务获得多重收益，从“成本中心”升级为“利润中心” [4] 行业应对与未来展望 - 企业采取多方面措施确保供应链稳定，包括供应商多元化、库存管理和生产效率优化 [6] - 行业持续扩大产能，国轩高科拟投资建设两个20吉瓦时电池基地项目，楚能新能源宜昌80吉瓦时锂电池项目开工，远景储能美国工厂投产并加速爬产，预计明年交付量将实现翻倍增长 [6] - 供需紧张被视作阶段性，预计到明年第一季度随着行业进入传统淡季，供需关系将再次调整 [6] - 行业需警惕非理性低价竞争带来的系统性风险，这种恶性价格竞争可能威胁储能电站安全与效益，并削弱中国企业在全球市场的领先地位 [7]