市场板块表现分化 - 在市场整体大跌的背景下，白酒、银行等传统板块表现稳健，实现逆势飘红 [1][3] - 十月份盘面显示，白酒、煤炭等板块实现正收益，银行保险板块逆势上涨 [3] - 有37只股票创出历史新高，其中28只属于消费、金融板块，这些股票具有低市盈率、高分红率的特征 [14] - 跌幅榜前100只股票中，八成是前期暴涨的概念股 [14] 资金流向与机构行为 - 北向资金连续三天净流入传统板块，而融资余额在科技股上持续下降 [8] - 低估值板块成交量温和放大，而高位科技股呈现放量下跌态势 [8] - 连续三天尾盘都有大资金逆势买入上证50ETF，类似机构逢低布局行为，而融资盘在中小创股票上持续流出 [14] 投资者行为与市场结构变化 - 持股周期小于一周的交易者占比从25%下降到18%，而持股周期大于三个月的投资者占比增加了5个百分点 [14] - 市场波动率因持仓结构变化而可能下降，为后续稳步上涨打下基础 [14] - 短期投机者离场使市场回归价值主导 [15] 历史规律与技术信号 - 当前市场调整与今年3月中下旬及6月的板块轮动历史类似，呈现季节更替特征 [3] - 三大指数虽跌破短期均线，但在年线附近获得支撑，该位置去年四次触及均引发反弹 [11] - 当散户恐慌指数达到当前水平时，历史数据显示后续三个月收益率为正的概率超过七成 [14]