北向资金三季度持仓总览 - 截至三季度末，北向资金持有A股数量环比减少超150亿股，但由于A股行情向好，持仓市值反而增加近3000亿元 [2] - 持仓变动反映两大趋势：政策驱动下的估值修复和产业升级背景下的结构调整 [2] - 科技、新能源等成长板块有望成为外资长期配置重点 [2] 行业持仓变动分析 - 北向资金持股数量前五的行业为银行(174.02亿股)、电子(95.83亿股)、非银金融(74.76亿股)、电力设备(72.41亿股)、有色金属(63.27亿股) [3] - 持股数量增加的行业有9个，其中农林牧渔、电子、环保、基础化工、综合、建筑材料行业获加仓幅度超过10% [4] - 农林牧渔行业持股数环比增加2.64亿股至11.80亿股，增幅达28.87%，正邦科技、牧原股份等多只猪肉板块个股获增持 [4] - 电子行业持股数环比增加18.21亿股至95.83亿股，增幅达23.45%，京东方A、立讯精密等个股获增持 [8] - 银行板块遭大幅减持69.75亿股，减持幅度达28.61%，石油石化、交通运输、公用事业等高股息板块持股数也明显减少 [8] 重点个股持仓情况 - 宁德时代为北向资金第一大重仓股，持股数量环比增加5392.29万股至6.61亿股，持股市值增加1125.82亿元至2656.59亿元 [9] - 贵州茅台为第二大重仓股，持股市值减少145.64亿元至881.42亿元 [12] - 美的集团为第三大重仓股，持股市值下降25.10亿元至716.48亿元 [12] - 持股市值超400亿元的个股还包括招商银行、北方华创、汇川技术 [12] - 北方华创、阳光电源、中际旭创等个股持股市值增长显著，分别增加177.57亿元、187.39亿元和179.02亿元 [12] 外资对中国资产观点 - 全球资本正对中国资产进行价值重估，源于全球流动性格局重塑、中国经济韧性凸显和新质生产力崛起三重核心支撑 [13] - 瑞银集团首席执行官指出中国宏观政策精准发力和高科技领域快速发展为市场注入信心 [13] - 高盛维持对A股和H股的超配评级，建议关注民企龙头、人工智能等投资主题 [14] - 摩根士丹利报告显示9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元，创2024年11月以来单月最高 [14]