核心业绩表现 - 第三季度2025年持续经营业务调整后每股收益为0.41美元，超出市场预期的0.38美元，较去年同期大幅增长36.7% [1] - 归属于普通股股东的持续经营业务净收入为4.54亿美元，而去年同期为净亏损4.47亿美元 [2] - 总营收显著增长至18.9亿美元，超出市场预期的18.8亿美元 [3] - 股价在盘前交易中上涨1.4% [1] 营收驱动因素 - 净利息收入（税后等价基础）同比增长23.8%至11.9亿美元，净息差从继续经营业务扩大58个基点至2.75% [4] - 非利息收入为7.02亿美元，较去年同期大幅增长，主要得益于证券净损失大幅下降99.4%，本季度仅为600万美元，而去年同期因投资组合战略性调整录得9.18亿美元损失 [6] - 净利息收入增长得益于存款成本下降、到期低收益投资证券资金再投资于更高收益资产、固定利率贷款和互换重新定价，以及2024年下半年的可供出售投资组合重新定位 [4] 贷款与存款 - 季度末平均贷款总额为1062.3亿美元，较上一季度略有增长 [8] - 平均存款总额为1503.7亿美元，较上一季度末增长2% [8] 信贷质量 - 信贷损失拨备为1.07亿美元，同比增长12.6% [9] - 净贷款冲销额占平均总贷款的比例同比下降16个基点至0.42% [11] - 不良资产占期末组合贷款等资产的比例为0.63%，同比下降7个基点 [11] - 贷款和租赁损失拨备为14.4亿美元，同比下降3.3% [11] 资本状况 - 有形普通股权益与有形资产比率提升至8.1%，高于去年同期的6.2% [12] - 一级风险基础资本比率提升至13.5%，普通股一级资本比率提升至11.8% [12] 费用与支出 - 非利息支出同比增长7.4%至11.8亿美元，几乎所有成本组成部分均有所增加 [7] 同业表现 - 摩根大通第三季度2025年每股收益为5.07美元，远超市场预期，受交易和投行业务表现强劲驱动，市场收入增长25%至89亿美元 [14][15] - 花旗集团第三季度2025年调整后每股收益为2.24美元，同比增长48.3%，超出市场预期，受益于净利息收入和非利息收入增长以及拨备减少 [16][17]