市场整体表现 - A股市场呈现缩量震荡格局，上证指数微涨0.1%报3916.23点，深证成指下跌0.25%，创业板指上涨0.38%，科创50指数下跌0.94% [2] - 全市场上涨个股1177家，下跌4171家，涨停股集中于煤炭开采和港口航运，跌停7家多为高位科技标的 [2] - 港股市场探底回升，恒生指数收跌0.09%报25888.51点，恒生科技指数跌1.18%报6003.56点，南向资金净买入超150亿港元 [2] 行业板块表现 - 煤炭板块领涨2.35%，多股涨停，受北方降温推动电煤补库需求启动 [1][3] - 银行板块上涨1.35%，保险板块上涨1.8%，低估值与高股息属性成为避险资金首选 [3] - 港口航运板块午后冲高，多股涨停，受交通运输部产业链安全调查政策催化 [1][3] - 科技成长赛道集体回调，人形机器人指数跌2.04%，人工智能指数跌1.3%，新能源车企股重挫 [3] - 传统周期板块分化，钢铁指数跌2.14%，有色金属指数回调2.06% [3] 投资策略主线 - 科技成长赛道关注AI产业链，海外hyperscalers资本支出达3810亿美元同比激增68%，算力基础设施替代空间广阔 [4] - 创新药领域关注临床批件与出海进展，固态电池产业化落地提速，全固态电池2027年有望规模装车 [4] - 周期与资源品把握有色金属供需矛盾，风电主机招标价格同比提升10.3%，锂电中上游材料环节盈利弹性显现 [4] - 政策驱动机会聚焦高端制造，如工业机器人、半导体设备，受自主可控政策催化 [5] - 操作层面建议采取攻守兼备策略，高股息资产可作为底仓配置 [5]