市场整体研判 - 中美关税摩擦升级引发投资者落袋为安情绪 导致市场短期波动 高估值科技板块承压 存在指数层面调整可能 [1] - 市场对关税路径已有一定预期 恐慌情绪有限 大幅暴跌可能性低 但向上修复空间也相对受限 [1] - 整体市场以震荡为主 投资重心应从外部博弈转向内部政策与基本面 在波动中寻找结构性机会 [1][2] 贸易摩擦影响分析 - 关税博弈本质是双输 美国面临通胀回升与降息受阻挑战 中国需应对外需下滑额外压力 双向制约限制事态无限恶化可能 [1] - 过去与海外科技股联动上涨板块成为内部脆弱点 建议暂时规避 [2] 投资机会与策略 - 建议聚焦国内政策主线以及全球制造业修复机会 [1] - 机会来自国内自身主线 包括密切关注反内卷等产业政策导向 寻找高端制造 产业链自主可控等领域机会 [2] - 随着内需可能逐步见底 与之相关板块值得布局 [2] - 具体关注光伏50ETF（159864） 矿业ETF（561330） 有色60ETF（159881）等 [1]