行业格局演变 - 全球铁矿石市场曾长期由澳大利亚必和必拓、力拓和巴西淡水河谷三大巨头形成卖方垄断联盟 [1] - 中国进口铁矿石数量占全球总量的70%以上 成为全球最大买家 [3] - 国际铁矿石交易市场已彻底从卖方市场转向买方市场 [8] 中国企业战略调整 - 中国通过整合国内钢企采购力量 成立中国矿产资源集团 构建统一采购联盟以增强议价能力 [3] - 国内钢厂曾为抢夺货源互相抬价 导致外国矿商坐收渔利 [3] - 公司推进供应渠道多元化 几内亚西芒杜铁矿成为关键突破口 其储量比澳大利亚三大矿总和还多且品位极高 [5] 定价权与货币结算突破 - 必和必拓宣布从今年第四季度起 对华铁矿石现货交易的30%将以人民币结算 [1] - 长期以来约80%的铁矿石贸易以美元结算 [5] - 预计到2026年 人民币在铁矿石贸易中的结算比例将超过40% [6] 关键事件与数据影响 - 2008年三大矿商以“矿场检修”为由使铁矿石价格翻两倍多 [1] - 国外矿商利润率曾常年超过100% 巅峰时达150% 而中国钢企利润率最低时仅有0.71% [3] - 中国矿产资源集团于今年9月暂停采购所有以美元计价的必和必拓铁矿石 要求改用人民币结算 [8] 市场力量对比变化 - 必和必拓2024财年对华出口铁矿石总量达2.3亿吨 占其全球总销量的80% [8] - 国际矿业巨头向中国金融机构申请142亿元人民币贷款用于矿区建设 并通过出口铁矿石偿还 形成良性循环 [6] - 中国大基建政策回归理性及“碳达峰”目标限制 导致未来对铁矿石需求将逐步下降 [8]