乘用车市场整体表现 - 9月全国乘用车零售224.1万辆，同比增长6.3%，环比增长11.0% [1] - 今年以来累计零售1700.5万辆，同比增长9.2% [1] - 新能源汽车市场渗透率连续7个月超过50%，9月国内零售渗透率升至57.8% [1] 新能源车险市场现状 - 新能源车险呈现“高增长”与“高赔付”并存的特征，导致保险行业承保压力巨大 [4] - 2024年保险行业承保新能源汽车3105万辆，保费收入1409亿元，承保亏损57亿元 [12] - 2023年保险行业承保新能源汽车亏损67亿元，呈现连续亏损 [12] 新能源车险保费高的原因 - 新能源车出险率比燃油车高出10-15个百分点，家庭用车车损险中新能源车出险率30%而燃油车为19% [8] - 新能源车维修成本显著高于燃油车，主要因“三电”系统成本高、维修技术复杂、专业技术人员不足 [8] - 保险公司定价核心考量是“车辆维修成本”即零整比，而非单一车辆价格 [8] - 新能源车采用一体化压铸车身和昂贵传感器，轻微事故维修费用动辄数万元 [8] - 维修高度依赖品牌官方授权中心，缺乏市场竞争导致维修价格被抬高 [8] 保费定价的复杂因素 - 保费上涨不仅取决于个人是否出险，保险公司会根据同款车型整体理赔数据重新校准“风险系数” [11] - 车主所在城市或区域的整体交通事故率、自然灾害索赔案件增加也会导致地区保费系数上调 [11] - 不同保险公司因风险偏好和风险评估模型不同，报价差距悬殊，可从5800元至11300元 [11] 行业政策与企业应对措施 - 2025年1月国家金融监督管理总局等四部门发布指导意见，从数据共享、维修标准、费率厘定等多方面推动行业提质增效 [12] - 中国平安聚焦新能源风险减量服务，协同车企优化车型设计，通过平台推送安全指引提升经营能力 [14] - 中国太保通过与主机厂合作降低赔付成本，利用数据做好风险控制和精准定价 [14] - 众安保险对接新能源车企大数据实现“千人千面”精准定价，并与授权维修厂合作降低维修均价 [15] 头部险企业绩改善 - 2025年上半年中国人保、中国平安、中国太保3家头部险企合计实现原保险保费收入6079亿元 [17] - 中国人保机动车辆险保险服务收入1502.76亿元，同比增长3.5%，综合成本率94.2%同比下降2.2%，新能源车险份额达34.2% [17] - 中国太保新能源车险保费收入105.96亿元，占车险保费比重由14.1%升至19.8%，服务车辆超536万，已进入盈利空间 [17] - 中国平安承保新能源车575万辆同比增长49.3%，新能源车险原保险保费收入217亿元同比增长46.2%，并实现承保盈利 [17]