交易概述 - 印度石油公司计划通过子公司Terra Clean Ltd收购可再生能源公司Fourth Partner Energy Pvt Ltd 50%的股份 交易股权价值估计约为4亿美元 [1] - 交易若完成 将是这家国有石油营销公司在绿色能源领域的首次收购 交易将包括一级和二级市场股票交易 [2] - 交易将为Fourth Partner Energy的部分现有股东提供部分退出机会 包括国际金融公司、亚洲开发银行、DEG、TPG Capital的RISE基金和挪威Norfund [2] 相关公司背景与规划 - Indian Oil旗下可再生能源子公司Terra Clean Ltd成立于2024年5月 计划安装53吉瓦的可再生能源容量 [3] - Indian Oil计划到2030年底开发31吉瓦的可再生能源容量 [9] - 2024年5月 Indian Oil宣布向Terra Clean投资1086亿印度卢比 用于开发43吉瓦可再生能源容量 此前已批准130375亿卢比用于通过Terra Clean开发1吉瓦绿色电力容量 [9] - Indian Oil与NTPC Green Energy Ltd成立了合资企业IndianOil NTPC Green Energy Pvt Ltd 旨在为其炼油厂建立满足全天候电力需求的可再生能源项目 [10] - Indian Oil拥有10家炼油厂 炼油能力为7025万吨/年 加上集团公司Chennai Petroleum Corp的1050万吨/年产能 总产能为8075万吨/年 占印度总炼油能力2581万吨/年的31% [11] 收购目标公司情况 - Fourth Partner Energy目前拥有15吉瓦的已安装绿色能源容量 另有20吉瓦的风电和太阳能项目正在开发中 [7] - 公司在越南、孟加拉国、斯里兰卡和印度尼西亚有业务 计划到2025年实现35吉瓦的安装容量 [7] - 公司成立于2010年 最初是一家太阳能组件和工程、采购和建设公司 [7] - 2023年8月 国际金融公司、亚洲开发银行和DEG宣布向Fourth Partner投资275亿美元股权 其中国际金融公司投资125亿美元 亚洲开发银行注入1亿美元 DEG投入5000万美元 [8] - Norfund以145亿美元的投资成为Fourth Partner的最大单一投资者 [8] 行业背景与动态 - 印度国内国有能源公司的行动背景是包括壳牌、道达尔、泰国PTT集团和马来西亚国家石油公司子公司Gentari在内的全球石油公司正在印度绿色能源领域建立存在 [4] - 印度已安装可再生能源容量为245吉瓦 其中太阳能和风能分别为116吉瓦和52吉瓦 [14] - 印度计划每年增加50吉瓦绿色能源容量 到2030年达到500吉瓦 根据国家能源转型轨迹和2070年净零排放目标 计划到2047年增加1800吉瓦 到2070年增加5000吉瓦可再生能源容量 [14] - 商业和工业领域吸引了强劲的投资兴趣 监管环境支持该领域 规则允许大型电力用户从开放市场而非成本更高的电网采购能源 C&I项目也免受国有配电公司削减电力采购等风险影响 [12] - 州电力监管委员会对大型C&I类别消费者实施分时电价 也维持了投资者兴趣 [13] 印度可再生能源市场其他交易 - 摩根斯坦利和三菱日联金融集团于10月启动了Vena Energy India的10亿美元出售项目 [15] - 欧洲另类资产管理公司EQT放弃了出售可再生能源开发商Zelestra印度业务的计划 转而将其转移到其亚太基础设施团队 EQT将投资约6亿美元开发该组合 [16] - Sembcorp Industries、Torrent Power、INOXGFL集团的Inox Green Energy Services和General Atlantic拥有的Actis Llp等六家入围竞标者正在进行尽职调查 拟收购麦格理资产管理绿色投资集团平台Vibrant Energy 交易企业价值约6亿美元 [17]