行业整体趋势与驱动因素 - 2025年1-8月空调行业累计产量14932万台同比增长6% 累计销量15257万台同比增长7% 其中内销量同比增长9% [1] - 2025年1-8月冰箱内销量同比增长4% 洗衣机内销量同比增长6% [1] - 2025年1-8月空调外销量累计同比增长4% 冰箱和洗衣机外销量同比分别增长3%和11% [1] - 白电和厨电行业受益于地产政策风向大幅反转以及以旧换新政策催化 [1] - 白电板块具有低估值、高分红、稳增长属性 股价安全边际高且弹性大 [1] - 铜价短期上涨引发渠道看涨情绪升温 看好白电产业链量价齐升 [1] - 白电景气度超预期带动上游核心零部件需求超预期 [1] 白电和核心零部件公司业绩预期 - 美的集团预计2025年第三季度收入和业绩同比分别增长3%和8% [2] - 格力电器预计2025年第三季度收入和归母净利润同比均持平 [2] - 海尔智家预计2025年第三季度收入同比增长5% 业绩同比增长10% [2] - 海信家电预计2025年第三季度收入同比持平 业绩同比增长15% [2] - 三花智控预计2025年第三季度收入同比增长10% 业绩同比增长8% [2] - 盾安环境预计2025年第三季度收入同比持平 业绩同比增长20% [2] - 海容冷链预计2025年第三季度收入同比增长5% 业绩同比增长15% [2] - 华翔股份预计2025年第三季度收入同比持平 业绩同比增长15% [2] 厨电公司业绩预期 - 老板电器预计2025年第三季度收入同比增长2% 业绩同比下降7% [3] - 华帝股份预计2025年第三季度收入同比持平 业绩同比下降10% [3] - 亿田智能预计2025年第三季度收入同比下降40% 业绩预计亏损 [3] 小家电公司业绩预期 - 小熊电器预计2025年第三季度收入同比增长15% 业绩同比增长350% [4] - 石头科技预计2025年第三季度收入同比增长80% 业绩同比增长40% [4] - 科沃斯预计2025年第三季度收入同比增长35% 业绩同比增长5700% [4] - 新宝股份预计2025年第三季度收入同比增长5% 业绩同比增长10% [4] - 比依股份预计2025年第三季度收入同比持平 业绩同比增长10% [4] - 欧圣电气预计2025年第三季度收入同比增长10% 业绩同比增长15% [4] - 苏泊尔预计2025年第三季度收入同比增长3% 业绩同比增长1% [4] - 九阳股份预计2025年第三季度收入同比下降5% 业绩预计同比转正 [4] - 莱克电气预计2025年第三季度收入同比增长2% 业绩同比持平 [4] - 德昌股份预计2025年第三季度收入同比增长3% 业绩同比持平 [4] - 飞科电器预计2025年第三季度收入同比下降20% 业绩同比下降5% [4] 新显示和照明公司业绩预期 - 海信视像预计2025年第三季度收入和业绩同比分别增长8%和20% [5] - 极米科技预计2025年第三季度收入同比增长15% 利润预计转正 [5] - 欧普照明预计2025年第三季度收入同比增长3% 业绩同比持平 [5] - 民爆光电预计2025年第三季度收入同比下降5% 业绩同比下降15% [5]