公司IPO进程与募资 - 公司科创板IPO申请将于2025年10月15日上会审核，保荐机构为中信建投证券 [2] - 本次IPO拟募集资金总额为20.67亿元 [2][3] 公司业务与行业地位 - 公司是一家国家级专精特新重点“小巨人”企业，主营业务为射频前端芯片、射频SoC芯片及模拟芯片 [3] 公司股权结构与控制权 - 公司无控股股东，第一大股东北京鑫科股权投资合伙企业（有限合伙）持股仅9.12% [4] - 实际控制人钱永学通过“直接持股+间接持股+特别表决权”的组合，在发行前合计掌控62.4309%的表决权 [4] - 控制权核心源于特别表决权制度，每一股A类股的表决权是B类股的十倍 [4] - 钱永学为增强控制权，曾于2020年12月向北京鑫科借款5000万元用于入股公司 [5] 公司财务表现与业绩预测 - 公司持续亏损，2022年至2025年上半年扣非归母净利润分别为：-4.74亿元、-3.01亿元、-1.10亿元、-0.61亿元，三年半累计亏损超9.46亿元 [6] - 截至2025年6月末，公司累计未弥补亏损高达12.79亿元 [3][7] - 公司预计2027年实现盈亏平衡 [3][10] - 2025年1-9月业绩预告显示，营业收入预计为13.2亿至13.6亿元，同比下降19.19%至21.57%；归母净利润预计亏损7000万至6000万元，同比降幅扩大至403.40%至487.30% [8][9] 客户与供应商集中度 - 客户集中度高，2022年至2025年上半年，前五大客户收入占比分别为70.44%、75.84%、69.52%、59.07% [12] - 核心客户科芯通讯和芯斐电子在2024年合计贡献营收占比超过54% [12] - 核心终端客户A的经销商采购额从2024年的7.07亿元骤降至2025年上半年的1.69亿元 [13] - 供应商集中度高，2022年至2025年上半年，前五大供应商采购占比分别为62.65%、61.34%、59.09%、65.01% [15] - 核心供应商为以色列企业Tower Semiconductor，2025年上半年采购占比达19.44% [15] 公司股东背景 - 股东哈勃科技创业投资有限公司持有公司4.1623%股份，为并列第五大股东 [16] - 哈勃投资是华为投资控股有限公司的全资子公司，而华为投资99.4753%的股份由华为工会持有，这意味着华为工会间接成为公司股东 [17][18] 募投项目规划 - 本次IPO募资20.67亿元将投向三个项目：5G射频前端芯片及模组研发和产业化升级项目（投资10.96亿元）、射频SoC研发及产业化升级项目（投资4.08亿元）、总部基地及研发中心建设项目（投资5.63亿元） [19]