融资举措与财务状况 - 公司拟以每股1.17港元配售2.795亿股H股，配售价较市价折让19.3%，预计募集资金净额约3.25亿港元 [3] - 募集资金超六成用于支付贸易应付款，近三成用于偿还银行贷款，剩余部分作为营运备用金 [3] - 2025年上半年公司营收为43.76亿元，同比下降21.8%，净亏损达3.42亿元，创上市以来最差表现 [3] - 2024年全年公司收入下滑9.8%，净利润由盈转亏 [3] 门店网络与加盟体系 - 公司门店数量从2024年的6025家锐减至2025年中的4386家，三年间关闭超1600家门店 [3] - 加盟门店占比高达99.7%，收入高度依赖加盟网络的产品销售分成 [4] - 加盟商因租金、人力、客流下降而难以为继，动摇了总部的收入根基 [4] 市场定位与竞争挑战 - 公司长期坚持高端定位，部分水果定价远高于市场平均水平，面临“贵而不值”的市场印象 [6] - 线上平台如拼多多、抖音电商、美团闪购等以更低价格、更快配送抢占水果消费场景 [6] - 在“性价比为王”的消费环境下，公司高端定位与消费需求出现错位 [6] 战略转型方向 - 重构商业模式，建立“总部赋能+区域协同”的新型加盟体系，提升单店存活率 [8] - 打造“高质价比”产品矩阵，在保留高端线的同时推出平价产品以覆盖更广泛客群 [8] - 深化供应链整合，通过布局产地直采、订单农业降低采购成本，加强冷链物流建设 [8] - 探索“水果+”新业态，如“水果店+轻食吧”、“社区健康站”等复合业态，增强门店停留价值 [9] - 利用募集资金优化系统建设，引入AI选品、智能库存管理等技术手段提升运营效率 [9]