市场指数表现与关键技术位争夺 - 上证指数在创下十年新高后于2025年10月10日下跌0.94%，收于3897.03点，失守3900点整数关口 [1] - 当日指数在3886.31点至3933.01点之间震荡，K线呈现带上下影线的小阴线，显示多空双方在3900点附近展开激烈博弈 [3] - 历史走势显示，在强势市场中关键技术位的跌破可能成为多头清洗浮筹的契机，例如9月2日调整跌破3800点后指数最终突破3900点创出新高 [5] 市场板块轮动与资金流向 - 市场分化明显，半导体、电池为代表的科技板块出现回调，而受益于出口管制政策的超硬材料、稀土概念股以及消费、红利等防御性板块表现坚挺 [3] - 截至10月9日，A股融资余额达24,292亿元，续创历史新高，单日融资净买入额508亿元，创近一年来次高纪录，显示部分资金正利用调整机会低吸入场 [5] - 机构观点认为科技仍是重要主线，国产替代提供轮动线索 [7] 市场技术面与支撑分析 - 技术分析显示当前市场处于健康调整范畴，上证指数所有重要均线呈多头排列，5日均线在3880点附近构成第一道支撑，10日均线在3858点形成第二道支撑 [7] - 10月10日回调伴随成交量萎缩，成交额1.13万亿元，较前日1.22万亿元减少，呈现“价跌量缩”特征 [7] - 筹码分布显示70%投资者的成本区间在3310-3854点，当前指数位于这一密集区上沿，若能守住3850-3880点支撑区域，市场向上突破阻力将减轻 [7] 市场预期与未来关注点 - 政策面上，国庆假期期间全球AI产业进展密集发布，国内工业企业利润增速回暖，加之社融数据预期改善，为市场提供了基本面支撑 [5] - 多数机构对后市保持乐观，认为节后市场有望维持震荡上涨，在消化短期获利盘后可能继续向上拓展空间 [7] - 下周一市场的关键看点在于多头能否守住3900点附近阵地，投资者需关注成交量能否重新放大至1.2万亿元以上，以及科技板块能否止跌回升 [10]