市场表现 - 10月9日节后沪指突破3900点创十年新高，市场迎开门红 [1] - 板块方面稀土大涨7.97%，核聚变涨7.82%，铜产业大涨6.54%，强势领涨 [1][2] - 工业有色指数单日大涨8.35%，突破前高，打开上升空间 [2][3] 领涨板块详情 - Wind热门概念指数中，稀有金属涨6.47%，核电涨6.46%，钻矿涨6.39%，招导涨6.17%，稀土永磁涨5.93% [2] - 其他涨幅居前板块包括黄金珠宝涨5.63%，工业金属涨5.47%，小金属涨5.01%，HBM涨4.77% [2] - 中证工业有色金属主题指数主要覆盖铜（31.72%）、铝（19.23%）、稀土（18.13%）等重要战略资源 [2] 后市看好工业有色的利好因素 - 美联储开启降息周期，美元走弱提振以美元计价的有色金属需求，全球流动性改善提振风险资产偏好 [4][5] - 自由港Grasberg铜矿事故导致供应中断，预计持续至2026年上半年，累计铜产量损失近60万吨，加剧全球铜供应压力 [6][7][8] - 国庆期间LME铜价涨至10800美元/吨，达逾16个月新高，主要产铜国智利、秘鲁出现减产事件，加剧铜精矿供应偏紧局面 [9][10] - 国内“反内卷”政策旨在限制新增产能与淘汰落后产能，推动行业竞争从“卷价格”转向“卷技术”、“卷绿色”和“卷标准”，驱动行业价值重估 [11]