全球算力需求前景 - 华为报告预测至2035年全球算力总量将激增10万倍，AI存储需求增长500倍[1][2] - 通信网络连接对象将从90亿人扩展到9000亿智能体，实现从移动互联网到智能体互联网的跃迁[2] - 2025年全球AI算力市场规模将达1.2万亿美元，中国占比38%，智能驾驶、工业AI、医疗影像三大场景贡献62%的算力消耗[2] 中国光模块行业竞争格局 - 中国厂商已主导全球光模块中游市场，中际旭创、新易盛市占率跻身全球前三[1][5] - 中际旭创全球市占率稳固在25%-30%区间，在800G放量及1.6T起量的过渡期形成明显交付优势[3] - 头部厂商通过高端产品迭代、海外产能布局与差异化技术路线构建先发优势[3] 主要公司业绩与技术优势 - 中际旭创2025年上半年营收147.89亿元同比增长36.95%，净利润39.95亿元同比增长69.4%，毛利率39.96%[3] - 新易盛2025年上半年营收104.37亿元同比增长282.64%，净利润39.42亿元同比增长355.68%，光模块毛利率达47.48%[4] - 天孚通信2025年上半年营收24.56亿元同比增长57.8%，光有源器件业务增长91%，作为英伟达CPO光引擎独家供应商深度绑定AI算力龙头供应链[4] 光模块技术发展趋势 - 技术沿速率迭代-材料创新-封装突破路径加速演进，800G批量交付方兴未艾，1.6T已迎来规模化前夜[1][6] - 2024年800G光模块出货量同比增长超300%，头部企业已实现1.6T产品批量交付，预计2025年下半年起1.6T产品将逐渐起量[6][7] - CPO技术预计在2026年实现商用，LPO方案使800G模块功耗较传统方案降低30%-50%[9] 技术创新与成本优化 - 华为发布全球首个单波速率1.6T硅光模块，体积缩减70%，功耗降低40%[6] - 天孚通信通过核心器件自研实现封装成本降低30%[4] - 华工正源展出突破3.2T光模块的核心技术产品单波400G光引擎，首次采用国产硅光芯片流片平台[9]