全球市场表现 - A股市场在假期后首个交易日实现开门红，上证指数站上3900点，科创50指数涨幅超过5%，核电、半导体、贵金属概念领涨 [2] - 国庆假期期间日本股市表现亮眼，日经225指数大幅上涨6.7%，创下历史新高 [5] - 美股与黄金在政府关门危机及降息预期下双双走强，金价因避险需求和央行购金再创新高 [4] 科技行业动态 - 人工智能产业催化持续，算力建设计划扩张，在模型、应用及算力基建领域均呈现积极变化 [3] - OpenAI与存储巨头及AMD达成战略合作，DeepSeek发布V3.2模型支持国产算力，OpenAI发布先进视频生成模型Sora2，相关应用登顶APP Store [3] - 科技股持续上涨，短期关注点多模态AI应用、国产算力以及存储领域 [3] 宏观经济与政策 - 日本政坛变动，高市早苗当选自民党总裁，其经济政策倾向于安倍经济学的货币宽松与财政扩张，市场预期将推行大规模财政刺激 [5] - 我国四中全会将于10月20日召开，将研究制定国民经济和社会发展十五五规划的建议，预计将释放明确政策信号 [6] - 美国9月非农数据因政府关门未公布，但ADP就业数据公布后市场加大了对美联储降息的押注 [4] 资产配置策略 - 多元资产配置成为核心策略，通过组合不同资产以应对市场波动，总会有资产走在新高的路上 [7] - 低风险投资者可通过以利率债为基石，加入15%权益、黄金等风险资产，将年化收益率从3.6%提升至5.54% [8] - 风险资产投资者可通过海内外权益市场和黄金等资产指数进行长期多元配置，以提升收益并降低波动 [11] 具体配置方向 - 黄金及有色板块因美联储宽松周期、地缘政治风险及投资需求流入，有望维持高位震荡偏强格局 [9] - A股与港股科技板块是当前市场主线，代表未来产业方向，长期看有望带来回报 [9] - 可关注A股新能源如光伏、储能等成长性方向，以对冲科技主线波动风险 [9] - 海外权益市场如日经、纳斯达克可分散单一市场风险并对冲汇率波动 [9] - 高股息红利资产具备类债券属性和稳定分红回报，在走低的利率中枢下有望带来长期现金流优势 [9] 投资解决方案 - 固收+产品在利率走低环境下是实现股票、纯债、转债初步配置的经典方案 [14] - FOF产品具备两次风险分散能力，可在资产配置层面决定股、债、商品等比例，并投资于不同类型优质基金 [15][16] - FOF品类逻辑已从基金优选转变为多资产纪律性投资，根据宏观经济周期动态调整资产权重 [16]