智通财经APP获悉，中金发布研报称，10月9日早8点，汇丰控股(00005)公告计划以每股155港币的价格 以现金收购恒生银行6.8亿股(前一日恒生银行收盘价119港币，对应1.4x P/B，收购价较公开价溢价 30%，对应1.8x P/B;收购价高于2022年3月以来恒生银行最高收盘价154港币)，收购总价1060亿港币(约 136亿美元)，收购后汇丰对恒生的持股比例由此前的63%提升至100%。该收购待恒生少数股东中"75% 持股者同意"+"少于10%持股者反对"方可推进。若进展顺利，公司预计2026年中之前逐步完成私有化。 予汇丰"跑赢行业"评级，目标价111.9港元。 综合考虑股息率的提升和回购回报率的减少，2026E股权回报率由此前的9.4%降至7.5%，4Q25-3Q26E 股权回报率由此前的9.3%降至6.2%。 1)汇丰普通股EPS提升。收购完成后，作为分红基准的汇丰普通股EPS(不包括重大特殊项目)因不再扣除 归属于恒生少数股东的利润而提升，公司承诺会维持50%的分红率，则意味着汇丰普通股DPS增加，股 息率提升。该行测算加回归属恒生少数股东净利润至汇丰普通股净利润相当于提升股息率约3%，相 ...