行业整体发展态势 - 截至三季度末，全市场ETF总规模达5.63万亿元，创历史新高 [1] - 年内ETF总规模较年初增加1.9万亿元，增幅超50%，总份额较年初增加3530.05亿份，增幅超13% [2] - ETF规模扩容周期缩短，从2023年8月突破2万亿元到今年8月迈上5万亿元新台阶 [2] 驱动因素分析 - 政策支持是ETF发展的重要动力，包括新“国九条”建立ETF快速审批通道及证监会推动指数化投资高质量发展的行动方案 [2] - ETF产品的工具性特征满足投资者需求，品种日益丰富，如行业ETF和主题投资ETF [2] - “国家队”通过增持ETF维护市场稳定，持有大量ETF产品 [2] - ETF具有费率低、风险分散等特性，降低了投资者的参与难度，便于捕捉行业轮动机会 [3] 产品结构特征 - 股票ETF是规模最大的类别，截至9月30日总规模达3.71万亿元，占ETF总规模约66% [4] - 债券ETF规模快速增长，已突破6900亿元，占ETF总规模约12% [4] - 市场上已有7只千亿元级“巨无霸”ETF，均为宽基ETF，相较2024年底数量增加1只 [4] - 宽基ETF成份股行业分布均衡，能有效分散风险，适合机构投资者作为底仓资产和个人投资者长期持有 [4] 重点产品动态 - 7只千亿元级ETF分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF和易方达创业板ETF [4] - 市场还有超百只百亿元级ETF，部分产品规模有望进一步增长，例如富国中证港股通互联网ETF规模已达976.52亿元 [5]