核心观点 - 知名科技分析师Dan Ives预测科技股第三季度财报季将“非常强劲” 业绩将“匹配/超越人工智能炒作” [1] - LPL Financial的分析呼应了此观点 认为关税影响远低于预期 美国企业有望迎来又一个良好的财报季 [2][3] 第三季度科技股盈利展望 - 基于实地调查 微软、Alphabet和亚马逊等大型科技公司在当季经历了“非常强劲的人工智能企业需求” [2] - 标普500指数第三季度盈利预计增长8% 其中70%的增长预计来自除特斯拉外的六家最大科技公司（即“科技七巨头”中的六家） [4] - 公司认为美国企业有“绝佳机会”使标普500指数再次实现低双位数的盈利增长率 [6] 关税影响分析 - LPL Financial报告认为 “关税驱动的放缓不太可能对第三季度盈利增长造成太大损害” [3] - 尽管关税成本上升 但在宏观层面 “其影响远低于我们及大多数分析师的预期” [3] - 这种韧性归因于关税缓解措施、人工智能投资激增以及美元走弱等多个因素 [3] 市场驱动因素与未来展望 - “科技七巨头”再次被预期为市场表现的重要驱动力 [4] - LPL持续偏好大盘成长股而非价值股 因为增长集中于此 [5] - 展望未来 人工智能投资、由此带来的生产率提升以及支持性财政政策的结合 可能“使盈利在2026年以两位数速度增长 并继续支撑本轮牛市” [5] 主要科技公司股价表现（截至2025年） - 英伟达年初至今上涨36.73% 过去一年上涨42.56% [8] - 苹果年初至今上涨5.83% 过去一年上涨12.42% [8] - 微软年初至今上涨25.39% 过去一年上涨25.72% [8] - 亚马逊年初至今上涨2.27% 过去一年上涨21.63% [8] - Alphabet年初至今上涨28.76% 过去一年上涨50.53% [8] - Meta Platforms年初至今上涨19.79% 过去一年上涨21.56% [8] - 特斯拉年初至今上涨15.66% 过去一年上涨81.99% [8] 相关市场指数表现 - 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust上涨0.60%至673.11美元 [9] - 追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF上涨1.15%至611.44美元 [9] - 标普500、道琼斯和纳斯达克100指数期货在周四交易中走高 [9]