全球及中国股市表现 - 三季度指数大幅上涨，国庆节后首个交易日继续上攻，上证指数突破3900点整数关口，创出十年新高[1][4] - 科创50指数今年大涨50%以上，体现出科技牛的成色，A股和港股体现尤为明显[1][5] - 节假日期间海外市场表现强劲，美国三大股指创出历史新高，恒生科技指数也表现较强[2] - 此轮行情特点是结构分化，代表新型生产力的科技创新板块大幅上涨，而传统行业板块相对落后[1][2] 科技创新板块驱动因素 - 今年科技牛主要由人形机器人、芯片半导体、智能驾驶、创新药、固态电池为代表的科技创新板块带动[1] - 美国股市创新高主要得益于科技股大涨，特别是以AI为代表的科技"七姐妹"不断上涨[2] - 全球处于第四次科技革命之中，科技创新是经济转型的方向，也是引领未来全球经济增长的重要引擎[2] - 科创板是科技自立自强的核心资本引擎，聚焦半导体、高端装备等核心赛道[4][5] 宏观经济与政策环境 - 美联储降息概率增大，10月份预计再次降息25个基点，12月份还会再降息25个基点，以应对美国政府停摆可能带来的影响[2] - "十四五"规划指出坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，到2035年关键核心技术实现重大突破[4] - 2025年科创板深化改革"1+6"政策配套业务规则落地，标志着科创板从"试验田"向"深水区"转型[4] - 下一步要通过推动经济转型，带动更多行业逐步转向"人工智能+"方向，通过人工智能赋能传统行业[1] 大宗商品市场表现 - 国际金价近期大幅上升，突破4000美元/盎司大关，今年国际金价上涨近50%[3] - 美联储降息周期有利于国际金价上行，美元信用受到质疑推高金价[3] - 以往美股与国际金价走势呈跷跷板效应，但今年出现一起上涨的情况，人工智能革命带动科技股大涨与金价上涨并存[3] 特定行业与技术进展 - 固态电池在技术上逐步实现突破，丰田即将量产一款用于汽车的固态电池，充电续航里程可达1200公里[5] - 固态电池具备续航里程长、能量密度大、安全性高等优点，未来在汽车、人形机器人、低空经济等领域有广泛应用[5] - 固态电池是新能源2.0版的重要发展方向，在储能方面可能实现突破[5]