公司财务预测调整 - 美银证券将香港交易所2025至2027年日均成交额预测上调至2600亿港元、2700亿港元及2700亿港元，原预测为2400亿港元、2600亿港元及2600亿港元 [1] - 基于低利率环境，将公司净投资收入预测下调5%至7% [1] - 将公司盈利预测上调1%至2%，并维持520港元目标价和“买入”评级不变 [1] 公司近期业绩与展望 - 预期公司今年首三季盈利将达到129亿港元，同比增长39% [1] - 公司今年第三季日均成交金额为2860亿港元，创历史新高 [1] - 预期公司净投资收入将受港元拆息波动影响，滞后影响可能在第三季浮现，随着8至9月拆息反弹，相关影响料于第四季消退 [1] 公司中长期增长驱动与挑战 - 预期公司2026至2027年盈利增长将由2025年的24%放缓至8% [1] - 除非总市值显著提高，否则单靠成交额增长难以推动收入，衍生产品被预期为关键增长引擎 [1] - 香港IPO与沪深交易所的竞争可能加剧，因内地更重视新科技板块，或通过激励政策将重点企业留在境内上市 [1]