Palm Valley Capital Fund 2025年第三季度表现 - 基金在第三季度录得2.35%的升幅，而同期标普小型股600指数和晨星小型股总回报指数分别上涨9.11%和7.99% [1] - 季度初基金将73.5%资产投资于现金等价物，季度末小幅增至74.1% [1] - 期间小型股表现领先大型股，市场预期美联储将放宽政策且对关税影响企业利润的担忧减弱 [1] Amdocs Limited (DOX) 公司概况与市场表现 - Amdocs Limited是一家向通信、娱乐和媒体服务提供商提供软件和服务的公司 [2] - 公司股票一个月回报率为-1.75%，过去52周股价下跌6.47% [2] - 截至2025年10月7日，公司股价报收82.42美元，市值为90.66亿美元 [2] Palm Valley Capital Fund 对Amdocs的投资观点 - Amdocs是基金最大持仓之一，尽管持续实现营运收入稳定增长，但第三季度股价小幅下跌，对基金表现造成超过10个基点的负面影响 [3] - 公司近期营收下降源于其有意处置某些无利润的非核心业务，公司估值多年来可靠增长 [3] - 基于其营运稳定性、优异的资产负债表以及在帮助客户网络现代化方面的强大竞争地位，基金给予其高于平均的估值倍数 [3] Amdocs业务发展与市场关注度 - Amdocs与NVIDIA和AWS合作扩展其人工智能驱动的电信解决方案 [4] - 第二季度末有34只对冲基金持仓Amdocs，较前一季度的27只有所增加 [4]