巴西加密货币市场主导地位 - 巴西已成为拉丁美洲无可争议的加密货币领导者，其成功源于金融实用主义、监管清晰度以及稳定币的迅速崛起 [1] - 在2024年7月至2025年6月期间，巴西用户接收的数字资产估计达3188亿美元，占拉丁美洲所有加密货币交易量的近三分之一 [1] - 巴西的加密货币活动规模（3188亿美元）远超该地区其他国家，阿根廷以939亿美元紧随其后，其后是墨西哥（712亿美元）、委内瑞拉（446亿美元）和哥伦比亚（442亿美元） [5] 拉丁美洲整体市场概况 - 同期该地区累计加密货币交易量接近1.5万亿美元 [2] - 月交易活动从2022年中的208亿美元攀升至2024年12月创纪录的877亿美元 [2] - 秘鲁（280亿美元）和智利（238亿美元）等规模较小但增长迅速的市场日益受到汇款流和DeFi实验的推动 [6] 稳定币的核心作用 - 巴西的主导地位在于其对稳定币的接纳，官方估计该国超过90%的加密货币交易量涉及USDT和USDC等稳定币 [3] - 稳定币被用于汇款、商户支付、工资发放和跨境结算，在一个长期习惯于通胀和货币波动的国家，已成为提供稳定性和流动性的金融生命线 [3] 机构参与与平台整合 - 机构交易量同比增长超过一倍，而零售活动依然强劲 [4] - 包括Itaú Unibanco、Mercado Pago和Nubank在内的主要金融机构现已将加密货币整合至其平台，弥合了传统金融与数字资产之间的差距 [4] - 本地交易所如Mercado Bitcoin、Foxbit和BitPreço通过提供安全、受监管的市场接入并与国内银行基础设施对接，巩固了巴西的地位 [5] 区域交易偏好与政策对比 - 拉丁美洲64%的加密货币活动发生在中心化交易所，这一比例高于北美或欧洲，反映了CEXs在提供直接加密资产访问、法币兑换和跨境汇款方面符合区域现实需求 [7] - 尽管萨尔瓦多具有领先的比特币法定货币地位，但其活动贡献仅为35亿美元，表明大胆的政策举措并不总能转化为市场采用 [6]