公司概况与创始人背景 - 企业家Som Seif是Purpose Investments Inc的创始人 其通过建立加拿大早期交易所交易基金赢家之一并将其出售给贝莱德而声名鹊起 [1] - 创始人拥有公开形象 通过多年电视露面和在飞机上播放的广告在加拿大闻名 [3] - 创始人是训练有素的工程师 最初在加拿大皇家银行担任投资银行家 后通过建立加拿大首批独立ETF提供商之一Claymore Investments Inc而崛起 [7] - 在2012年Claymore出售给贝莱德后 创始人成立了Purpose Investments 该公司是其更广泛公司Purpose Unlimited Inc的一部分 并获得了安大略市政雇员退休系统和安联SE数字投资部门的财务支持 [8] - 公司长期倡导金融业及其他领域的创新 创始人担任Wealthsimple Inc和一家创业慈善机构的董事会成员 [8] 监管指控核心内容 - 安大略证券委员会指控Purpose在其投资决策中使用环境 社会和治理因素方面做出虚假或误导性陈述 这是该监管机构首次针对"漂绿"行为采取执法行动 [2] - 监管机构还针对创始人本人 称其未能阻止这些声明 并列出潜在处罚 最严重情况下可能禁止其在安大略省投资行业担任高级主管 [2] - 监管机构对公司在2019年9月至2022年3月期间做出的至少19项关于ESG的声明提出异议 例如公司将"ESG Always"作为其原则之一 后在2023年经OSC审查后改为"ESG Conscious" [11] - 监管机构指控Purpose在为其许多基金做出投资决策时并未考虑ESG因素 甚至没有正式的政策 尽管公司声称2019年考虑ESG的资产管理比例为75% 但实际比例低于35% [12] - 监管机构在申请中列出了一系列潜在补救措施 从程序变更到永久注册禁令 五项涉嫌违规行为中的每一项可能面临最高500万加元的罚款 [12] 公司与创始人的回应 - 公司和创始人正在对这些指控提出异议 首次听证会定于周一举行 公司声明对其立场保持信心并期待诉讼程序 [6] - 创始人通过视频向舆论法庭陈述案情 称OSC针对其公司是因为在不存在监管指南时采取了"真正创新"的ESG方法 [6] - 创始人认为监管机构旨在获取政治筹码而非保护投资者 称"监管机构正在利用其职位实现政治上的漂绿目标 而不是去追查那些对投资者造成真正伤害的人" [7] - 公司不提供独立的ESG基金 其目标是"将ESG考量作为一项因素嵌入我们所有的投资流程中" [9] 行业背景与监管趋势 - 在2020年至2022年ESG基金发行的鼎盛时期 整个行业存在营销"推动漂绿边界"的现象 [5] - 这是OSC提起的首起与ESG相关的执法行动 但监管机构表示问题的核心在于虚假和误导性陈述 [5] - 行业参与者对OSC针对Purpose采取行动表示惊讶 因为该公司在2023年自愿停止了某些ESG声明 [5] - 在2022年1月加拿大证券监管机构发布其首份ESG特定指南之前 19项声明中除一项外均已做出 [11] - 美国模糊的ESG材料已导致数百万美元的罚款 例如Invesco Advisers Inc在去年11月同意支付1750万美元以了结相关指控 [18] - 加拿大证券监管机构已强调他们仍将追究误导性陈述 无论对气候和多样性的关注是否减少 [19] 监管执法背景与潜在影响 - 行业中存在一种长期看法 即加拿大证券监管机构整体上在执法方面相对薄弱 [4] - 此次行动被认为是安大略省监管机构试图实现其新任执法负责人关于更具影响力 高能见度执法的愿景 [4] - OSC此次行动是在该监管机构"一些高调的决定结果不佳或受到执法努力批评"之后采取的 例如2022年对CannTrust Holdings Inc三名前高管的案件在审判中途失败 以及11月资本市场法庭驳回了对Cormark Securities Inc的指控 [16][17] - 在2022年1月至2024年3月期间 OSC完成了对41家管理公司的128只基金审查 因此提起漂绿案件并不令人意外 [17] - 无论案件结果如何 监管机构正在向市场传递信息 即如果现有披露不符合指导方针 就应该进行清理 [19]