交易概述 - Predictive Discovery Limited（PDI）与Robex Resources Inc（Robex）达成最终协议，通过法定计划安排进行对等合并，PDI将收购Robex全部已发行和流通股[2] - 交易完成后，合并公司将继续在澳大利亚证券交易所（ASX）上市，并申请PDI普通股在多伦多证券交易所创业板（TSX-V）上市[2] 交易条款 - Robex股东将在交易生效时，就其持有的每股Robex股份获得8.667股PDI股份作为交换比例[4] - 基于公告日Robex流通股数，PDI预计将向Robex股东发行约21.15亿股PDI股份[5] - 若Robex可转换证券在交易生效前转换为Robex股份，PDI可能额外发行最多约4.97亿股PDI股份，其中包括因Robex的3238万份认股权证（行权价每股2.55加元）转换而发行的约2.81亿股PDI股份[5] - 交易完成后，现有PDI股东和前Robex股东将分别拥有合并公司约51%和49%的股份（按完全稀释且价内基础计算）[6] - 合并公司的隐含市值估计为23.5亿澳元（21.68亿加元）（按完全稀释且价内基础计算）[6] 战略价值与协同效应 - 合并创造西非下一个中型黄金生产商，结合了非洲两个最大、成本最低且最先进的项目[7] - 到2029年，合并后的年黄金产量预计将超过40万盎司[7] - 合并矿产资源量约为950万盎司黄金，包含约450万盎司矿石储量，且具有显著勘探上升潜力[7] - 利用Robex的Kiniero项目现金流以及持续行权的价内认股权证和期权，将为PDI的Bankan项目开发资金显著去风险[7] - PDI的Bankan项目与Robex的Kiniero项目相距30公里范围内，建立起几内亚的一级采矿中心[7] - 更大的规模、多资产组合以及拟议的双重上市将提升合并公司的资本市场形象，为潜在股价重估铺平道路[7][12] 项目资产与生产前景 - PDI的主要资产是几内亚的Bankan项目，预计12年内平均年产量约为25万盎司黄金，目标在2026年第二季度做出最终投资决定[10] - Robex目前正在建设几内亚的Kiniero项目，按计划将于2025年12月实现首次黄金生产，预计9年内平均年产量为13.9万盎司黄金[10] - Robex还运营马里Nampala金矿，预计2025年产量为4.6-4.7万盎司黄金[10] 管理层与公司治理 - 合并公司将由联合董事会和管理团队领导，Andrew Pardey（PDI首席执行官兼董事总经理）将担任非执行董事长，Matthew Wilcox（Robex首席执行官兼董事总经理）将担任首席执行官兼董事总经理[7][13] - 合并领导团队拥有在非洲国家经过验证的业绩记录和技能组合，具备在双上市公司和大型矿业公司工作的丰富经验[7][12] 交易批准与时间表 - 交易需满足惯例交割条件，包括获得魁北克高等法院和TSX-V的批准[14] - 交易需要Robex股东在特别会议上投出的至少66⅔%的投票批准，且根据加拿大法律，可能需排除特定股东投票后获得简单多数批准[14] - 交易预计将于2025年12月或2026年初完成[9] - Robex的两大股东（Cohen Group和Eglinton Mining）合计持有约25.2%的Robex股份，已与PDI签订投票支持协议，同意在Robex会议上投票支持交易[18] - Robex所有董事及部分高级管理人员合计持有约0.3%的Robex股份，也已签订投票支持协议支持交易[19] 财务顾问与法律顾问 - PDI聘请BMO Capital Markets和SCP Resource Finance LP作为财务顾问，Fasken Martineau DuMoulin LLP作为加拿大法律顾问，Herbert Smith Freehills Kramer作为澳大利亚法律顾问[25] - Robex聘请Canaccord Genuity作为财务顾问，Peloton Legal Pty Ltd作为澳大利亚法律顾问，Osler, Hoskin & Harcourt LLP作为加拿大法律顾问[26]