公司财务业绩 - 第一季度营收为26.3亿美元，同比下降5.7%，但超出市场预期 [4] - 营收下降主要归因于资产剥离和投资组合调整，有机营收下降幅度小于1% [4] - 调整后收益收缩26%，但比市场普遍预期高出约1900个基点 [5] - 所有细分市场表现疲软，其中国际市场收缩3.5%，但公司获得了市场份额 [4] 盈利前景与指引 - 管理层重申其业绩指引，预测调整后每股收益区间高于市场普遍预期 [5] - 公司展望预计将恢复增长、扩大利润率并维持资本回报 [1] - 基于2026财年盈利展望，当前市盈率仅为10.5倍，股息收益率接近7.5% [2] 利润率与债务 - 毛利率和营业利润率出现收缩，但收缩程度低于预期 [5] - 公司增加了债务，但债务增加支持了库存增长、增长计划投资并降低了净杠杆率 [6] - 公司长期债务低于其权益的1倍，保持了健康的财务状况 [6] 资本回报与股东价值 - 公司有能力维持资本回报，直至实现营收增长和利润率改善 [6] - 该股票有望在未来五到十年内价值翻倍以上，同时继续支付股息 [2] - 预计未来十年将实现高两位数的年化总回报，包括稳定可靠的股息 [2] 市场情绪与技术分析 - 卖方分析师给予公司12个月平均目标股价21.92美元，预示有14.86%的上涨潜力 [8] - 机构投资者持有近85%的股票，其买入速度全年远高于卖出速度 [9] - 价格走势显示在18.20美元处筑底，10月可能上涨至20至21.50美元区间 [10][11] 投资论点 - 公司的转型努力正在取得成功，为风险规避型和收入型投资者提供一代人一次的机会 [1] - 股票表现预计将大幅跑赢债券 [2] - 尽管宏观经济存在不利因素，但公司表现仍超出预期 [4]