外资流入中国股市情况 - 2024年9月净流入中国股市的外资反弹至46亿美元（约327亿元人民币），创2024年11月以来单月最高[1][3] - 9月外资流入主要得益于被动型基金52亿美元的流入，主动型基金小幅流出6亿美元[3] - 截至2024年9月30日，年内外资被动型基金累计流入达180亿美元（约1280亿元人民币），已超去年70亿美元的水平[1][3] - 超过90%的美国参与投资者计划增加对中国市场的投资敞口，比例为2021年以来新高[3] - 汇丰调查显示超过一半的全球机构投资者看好A股市场前景，远高于6月调查时约1/3的比例[3] 国际机构对中国资产观点 - 高盛将MSCI新兴市场指数12个月目标位从1370点上调至1480点，意味着约10%上涨空间[4] - 高盛在人工智能、科技产业发展及政策改革驱动下，对中国资产维持超配立场[4] - 瑞银认为中国流动性充裕和科技创新加速使得投资者情绪高涨，股市涨势尚未达到巅峰[4] - 瑞银指出家庭大量额外储蓄（占GDP的5%）逐渐流入市场，机器人等创新板块估值或迎来进一步重估[4] 半导体板块表现 - 9月外资主动经理增持最多的是半导体板块，减持最多的是保险、耐用消费品与服装[6] - 10月首个交易日港股半导体板块全线爆发，中芯国际大涨超12%，华虹半导体大涨超7%[6] - 10月3日港股主要指数调整背景下，中芯国际和华虹半导体股价逆势走强，盘中均创历史新高[6] - 截至10月3日收盘，中芯国际年内涨幅扩大至185.8%，华虹半导体年内涨幅扩大至304.2%[6] - 外资对阿里巴巴、宁德时代和京东增持幅度最大，对腾讯控股、中国平安和泡泡玛特持仓减幅最大[6] 半导体行业驱动因素 - DeepSeek和智谱推出新一代大模型并宣布适配国内芯片，华为昇腾、寒武纪、海光信息等厂商完成适配[6] - 存储芯片掀起涨价潮，在第一季度库存调整后行业已步入回暖通道[6] - 上游大厂产能迁移引发新一轮涨价行情[6] - 华鑫证券指出国产AI产业链从上游先进制程到先进封装已实现全产业链打通[7] - 中信证券认为下半年是国产科技行业技术发布、新品迭代密集周期，半导体、AI应用、AI算力等方向确定性持续增强[7] 半导体行业业绩表现 - 上半年半导体行业（中信）实现营收3530.27亿元，同比增长13.34%[7] - 上半年半导体行业归母净利润达247.15亿元，同比增长27.16%[7] - 银河证券认为10月机遇更多集中在科技成长领域，港股受益于独特的市场结构和外部流动性预期[7] - 10月是关键政策布局窗口期，党的二十届四中全会聚焦"十五五"规划[7] - 市场押注美联储10月再次降息，若兑现港股市场将直接受益[7]