核心观点 - 尽管ESG投资在监管和意识形态层面面临挑战，但新一代及女性投资者对可持续投资解决方案的需求日益增长，且可再生能源等基础主题持续吸引资金流入，预示着该领域未来可能复苏 [1][2][5] - 财富转移过程中的另一个关键趋势是投资从公开市场转向私人市场 [5] 投资者需求与行为变化 - 新一代投资者（第二代）和女性投资者对投资组合的可持续解决方案表现出更大的兴趣 [1][2] - 来自新投资者的需求和意向明确转向更可持续的投资领域 [3] - 下一代客户希望拥有尽可能多的回报驱动因素，推动投资向私人市场转移 [5] 可持续投资现状与挑战 - 可持续投资目前可能不是最具吸引力的投资主题 [3] - 过去几年ESG投资面临困境，可再生能源等关键主题因高利率和能源危机承压 [3] - 在美国，ESG策略面临政治攻击，一些州甚至予以禁止，在潜在的第二届特朗普政府下可能面临新一轮攻击 [3] - 在欧洲，企业可持续发展法规在德法压力下被削弱，更严格的基金命名规则导致资产管理公司移除许多产品的ESG标签 [4] - 瑞银集团于2024年8月退出了净零银行业联盟，并将其自身运营实现净零的目标时间推迟十年至2035年 [6] 资金流向与行业数据 - 2025年上半年，可再生能源项目投资额达到创纪录的3860亿美元，较去年同期增长10% [5] - 瑞银集团的可持续投资资产在去年增至2960亿美元，较前一年增长约5% [6]